《外資精點》摩通：郵儲行季績稍遜該行預期，惟維持增持評級

　　《經濟通通訊社３１日專訊》摩根大通發表研究報告指出，郵儲銀行（０１６５８）
（滬：６０１６５８）第三季利潤稍遜該行預期，但仍勝市場預期，予Ｈ股目標價５﹒８港元，
維持「增持」評級。
　　摩通相信，郵儲銀行第三季業績後，會獲市場溫和上調財務預測。此外，其費用收入亦自去
年首季以來首錄按年增長，惟交易收入按年升幅收窄，與大市不同步；撥備前利潤按年升９％，
主因經營開支下降。
　　該行亦提到，郵儲行第三季淨息差按季減少２個基點，但按年跌幅則溫和，下降１４個基點
，少於對上一個季度。管理層相信，存款利率下調可抵銷貸款利率下調負面影響，且可見消費借
貸復甦；延遲按揭還款等對淨息差影響正面，亦有助部份抵銷按揭貸款重新定價影響。（ｒｈ）
　
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