28/10/2020
【全城齊抽】iBond穩賺兩厘 林本利:應以人海戰術認購
債券ETF建 環球平衡組合
金管局歷年推出的iBond,可有開啟大家的債券投資之路?事實上,投資市場愈來愈波動,不少環球的資深投資者均會加入債券資產,平衡組合的風險,這樣即使遇上股市大跌,也可以減少損失。在今年3月中、在美股兩度暴跌觸發熔斷後,台灣著名財經博客綠角撰文指出,雖然股票預期回報勝過債券,但投資者也不應該100%全部投資股票。在市場出現較大波動時,高評級債券的作用便「見真章」。
高級國債相對更安全全
綠角在文章中,比較債券ETF及股市ETF在今年3月9日及3月12日的表現,這兩個交易日美股均暴跌並觸發熔斷。一隻美國中期國債ETF,iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(美︰IEI),在3月9日及12日分別逆市升0.46%及0.11%。
相反,追蹤股市指數的ETF,在這兩個交易日分別普遍大跌6%及10%,例如Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares(美︰VTI)在3月9日及3月12日分別跌6.68%及跌9.72%;Vanguard FTSE Europe Index Fund ETF Shares(美︰VGK)則分別跌8.43%及跌11.33%。
綠角認為,持有高評級的國債,讓整體投資組合損失較少,波動較低,「讓投資人比較能通過股市下跌的考驗。」他指出,投資股市時,要為潛在的風險做好準備,高評級的國債是相對安全的資產,「是每個投資人應該認真考慮的安全網。」
開美股戶口 輕鬆買國債ETF
近年香港人的投資眼光愈來愈具國際視野,不少人已開立美股戶口,除了買各大科網巨頭的股票及熱門的指數ETF,有投資者也開始買入少量債券ETF,建立平衡的投資組合。例如前述的IEI,追蹤ICE 3到7年期美國國債指數(ICE US Treasury 3-7 Year Bond Index)。IEI會一直持有將在未來3至7年到期的美國國債,若1年過去,3年期債券變成還有2年便到期,它會「換馬」另一隻3至7年到期的國債。
國債ETF或能價息兼收
IEI每個月派息,對上一次除淨日在10月1日,每股派0.09527美元(約0.74港元),以周三(21日)收報133.06美元計,現時股息率為1.33厘。此外,今年來這隻ETF表現不俗,年初至今升了6.8%。除了IEI,安碩(iShares)亦有緊貼7至10年美國國債表現的ETF,iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(美︰IEF),年初至今升10.42%,現時股息率為1.29厘。
不想只投資政府債,可留意領航整體債券市場ETF,Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares(美︰BND),主要投資在美國國債、有投資級別的公司債,以及美元計價的國際債券。BND亦為每月派息,對上一次除淨日在10月1日,每股派0.150293美元(約1.17港元),現時股息率為2.36厘,年初至今升6.45%。
最後,必須再次提醒,投資債券ETF並不等於投資債券,債券ETF派息的息率及次數不設保證;投資債券ETF沒有到期日,而且ETF價格可升可跌,投資者要小心沽貨時蒙受價格損失。
香港也可買美元及亞洲債券ETF
沒有美股戶口?其實香港也有債券ETF的選擇,只是選擇並不多,交投亦較疏落,較具規模的債券ETF有沛富基金(02821)及BMO亞投債(03141)。
沛富基金追蹤iBoxx ABF泛亞洲指數,主要投資於亞洲市場政府債券。這隻債券ETF每半年派息一次,對上一次除淨日在7月21日,派息1.23美元,以上周四(22日)收報122.8美元計,股息率約2.1厘。該債券ETF在港交所(00388)掛牌,買賣方法跟股票ETF一樣,入場費為1228美元(約9,578港元)。
BMO亞投債追蹤彭博巴克萊亞洲美元投資級別債券指數,該指數投資於有投資級別(即擁有BBB-或Baa3級以上的信貸評級)的亞洲地區(日本除外)的政府相關債券及企業債券。BMO亞投債每季派息一次,對上一次除淨日在10月5日,派息11仙,以周四(22日)收報16.37元計,股息率約2.8厘,入場費約3,200港元。
轉載自: iMONEY智富雜誌
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