花旗發表研報指,百度(09888)第三季收入按年增6%符合預期,受累於AI雲業務收入按年跌2%,核心收入僅按年增5%;經調整盈利按年增23%至73億元人民幣,分別較該行和市場預期高出33%和16%。報告維持其美股的「買入」評級,看好集團在廣告、內容和雲業務方面的AI變現機會,美股目標價為178美元。
報告指,百度管理層預期明年在線營銷收入增長將快過GDP增長,AI相關的收入將成為更重要的增長動力。管理層注意到「文心一言4.0」發布後回饋正面,已有數千名廣告商遷移到百度的人工智慧平台。隨著AI聊天機器人功能即將上線,用戶可快速了解品牌、產品詳情資訊,認為AI廣告商機巨大,相關業務貢獻的收入將於明年持續加快。
花旗將百度2023-2025年的收入預測分別下調0.1%、0.6%和0.7%;將經調整盈利預測上調8.4%、0.3%和1.4%,以反映第三季績以及管理層對第四季的展望。報告預料,百度第四季核心收入將按年增8%至277億元人民幣,核心廣告和AI雲收入料分別增長8%和11%,經調整經營溢利達57億元人幣。
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《經濟通通訊社22日專訊》
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