《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買復星旅遊文化、中國聯通

　　 　 　 　 　 　 　意博資本鄧聲興:薦買復星旅遊文化、中國聯通
　
　　復星旅遊文化(01992):復星旅遊文化發布盈喜。受惠於全球旅行限制的放寬，集團的Club Med及三亞亞特蘭蒂斯、度假資產管理中心及其他旅遊休閒服務之運營延續強勁的復甦勢頭。截至2023年6月30日止6個月期間，預計集團旅遊運營的營業額較截至2022年6月30日止6個月期間及截至2019年6月30日止6個月期間均增加不低於24%。集團2023年上半年歸屬於公司股東的盈利預計將不低於4.3億元(人民幣，下同)，較2022年上半年歸屬於公司股東的虧損1.97億元實現扭虧為盈。2023年1月至6月，Club Med取得營業額不低於75.4億元，較2022年同期增長不低於26%，超過2019年同期不低於14%。2023年上半年，集團繼續執行價值定價策略，並有效管控成本。得益於營業額的大幅增長，Club Med的未經審計淨利潤較2022年同期及2019年同期均實現穩步提升。另外，得益於中國國內旅遊重啟後強勁的度假需求釋放，三亞亞特蘭蒂斯的營業額預計將取得不低於8.4億元，較2022年同期增長不低於73%。2023年上半年，三亞亞特蘭蒂斯的EBITDA利潤率預計將不低於45%。集團的財務狀況維持穩健。截至2023年6月30日，集團的現金及銀行結餘預期不低於32億元，未使用的銀行貸款額度預期不低於28億元。集團將繼續聚焦主業，穩健發展。值得關注。目標價11.50元，止蝕價8.30元。(建議時股價:8.87元)

　　中國聯通(00762):中國聯通公布了2023年6月的運營資料。資料顯示，6月5G套餐用戶達2.32445億戶，環比上月增長281.9萬戶。今年上半年，中國聯通5G套餐用戶共增長1971.8萬戶。截至2023年6月份，「大聯接」用戶累計達到9.27922億戶，同比增加了1004.6萬戶；物聯網終端連接累計到達數4.4322億戶，同比增加了1063萬戶。此外，5G行業虛擬專網服務客戶數5816個，同比增加了491個。集團為全球領先電信運營商龍頭之一，近年主打創新業務提供增長新動能，大數據業務份額持續領先，雲計算拉動估值中樞上行。相信營運銷售會持續上升。目標價7.00元，止蝕價4.90元。(建議時股價:5.54元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)


　　 　 　 　 　 　 　 　 　華盛証券:薦買復旦張江、亞信科技

　　復旦張江(01349):集團主要業務是在國內從事生物醫藥研究、開發、生產和銷售。同時可按客戶要求，提供合約制的研究、製造，及出售醫療產品。或提供相關醫療服務，是一家以知識產權為重點業務的生物醫藥創新企業。於2013年12月，在香港交易所由創業板成功轉往主板繼續上市。同時在2020年6月，正式在上海證券交易所同步A+H兩地上市。
　　截至2023年3月31日止之首季度業績為營業額增長34.3%至1.89億元人民幣。股東應佔盈利上升78.4%至879萬元人民幣。集團在自主研發的核心技術上，設立基因工程技術平台、光動力技術平台、納米技術平台，和口服固體製劑技術平台。分別在基因工程上開發細胞因子、融合蛋白類，及不同抗體的藥物。利用光動力拓展藥物研發，主要是治療尖銳濕疣的艾拉，和治療鮮紅斑痣的復美達。納米製劑可提高藥物的水溶性和生物利用度，更可利用其EPR效應靶向輸送抗腫瘤藥物，提高降毒的效果。經過多年的研發，已成功實現多款藥品的產業化，同時在開發多個具有獨特臨床治療價值的新藥和仿製藥。
　　集團繼續利用不同平台，在網上形成臨床學術交流、醫療案例交流、標準化操作視頻，和醫生或患者之間的諮詢解答等，為醫藥生產制定完備的生產管理和質量管理規章，同時參考美國FDA和歐洲EMA之要求及指導原則，制定完善的生產規章。建立多項管理標準和操作規定，以符合高標準cGMP的管理要求。可於現價2.72元附近買入，中長線可見4.10元，跌穿2.30元止蝕。(上周五建議時股價:2.72元)

　　亞信科技(01675):集團主要業務是在國內提供電信軟件產品、企業軟件產品及提供相關產品的服務，是一家領先的軟件產品、解決方案和提供服務的供應商，致力協助大型企業數字化轉型，並擁有超過500多項高可靠性、高穩定性，及高可用性的電信級軟件產品組合，包括AI人工智能平台、AIF PaaS平台、大數據產品、5G網絡智能化、開發運維一體化產品、數據庫產品等全套AIS Ware產品體系，並通過CMMI 5級(軟件能力成熟度模型集成五級)國際認證。
　　截至2022年12月31日止之全年度業績為，營業額77.38億元人民幣，增長12.2%。股東應佔盈利同上升5.9%至8.32億元人民幣。期內整體毛利率輕微減少0.4個百分點至38%。重點業務可分為DSaaS，主要是跟主流雲廠商合作，成為其管理服務供應商合作夥伴。向企業客戶提供相關雲技術和知識，並利用雲技術進行數字化轉型。目前產品和服務巳應用於金融、交通、及公共服務等領域上。而5G商用主要是協助營運商在5G的網絡智能化和虛擬化的產品和解決方案。協助營運商建立整套兼容O域和B域的通用AI平台。在通信生態系統內各個不同垂直生態系統輸出統一的能力，並利用產品優化5G用戶的體驗和感受。集團是國內第一代電信行業軟件及服務供應商，跟國內三大電信營運商建立深厚的合作基礎，並支持其全國超過10億用戶。
　　集團更是全球多個通信業的國際組織成員，包括歐洲電信標準協會ETSI、電信管理論壇TMF 及3rd Generation Partnership Project 3GPP等，在3GPP擁有獨立投票權。可跟全球知名營運商，及設備廠商同參與電信行業的標準規範討論和制定，更是國內工業互聯網產業聯盟副理事長，及全球移動營運商協會GDMA的會員企業。可於現價10.76元附近吸納，中長線可見15.30元，跌穿9.50元止蝕。(上周五建議時股價:10.76元)《華盛証券有限公司》

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