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2014-07-30

港股最大隱憂是佔中?

  5月初的時候,我在本欄寫過一篇題為《滬港直通車「訊號故障」?》的文章。當時的情況是,中央政府正式公佈,今年第四季將會推出「滬港通」這個促進兩地資本市場雙向發展的政策。

 

  這班「港滬/滬港直通車」初期的「載客量」合共是5,500億元人民幣(下同),當中港股佔2,500億,而滬股則佔3,000億(前者每日105億,後者每日130億)。

 

  不過,這個消息卻給人一種「曇花一現」的印象,因為當中只有港交所(00388)的股價,經過一個月的炒作後仍然錄得升幅,其餘一眾券商股,以及最早炒起的A/H股存在價差的股票,很快都已經打回原形。

 

  因此,我有部分姊妹當時便揶揄,難道這趟「滬港/港滬直通車」也仿效近期頻頻出現「訊號故障」的港鐵一樣,卡在兩個站之間,動彈不得?!

 

  我當時認為,這個政策長遠是利好港股的,單從港交所股價能夠保持強勢就可以印證這一點。而所謂的「訊號故障」,只是大家偷步了,現在要重回起跑線而已!

 

  當時我建議姊妹們重新部署,以迎接這次千呼萬喚始出來的投資機遇,而可以選擇的股票,除了港交所(00388)之外,還要留意一些只有在香港才買到的大藍籌,當中包括長實(00001)、和黃(00013)、新地(00016)、滙豐(00005),以及兩隻濠賭股,即金沙中國(01928)和銀河娛樂(00027),再加一隻近年表現出色的友邦(01299)等等。

 

  現在回看,原來當時就是這一波股市升浪的低位,當日恆生指數是21746點,而昨日恆生指數已經升至24640點,升幅達13.3%,已經是3年多以來的高位。看現時的走勢,恆指似乎進一步想上衝2010年11月的接近25000點高位。國企指數方面,更加跑贏了恆生指數,升幅達15.2%。

 

  個別股份方面,最強勢的仍然是股王騰訊(00700),這段期間,它從低位反彈了38%,大幅跑贏大市。不要忘記,騰訊也是屬於只有香港才買到的股票(沒有A股)。

 

  而同樣是香港才買得到,兼且擁有特殊地位的港交所也亦步亦趨,這段期間升了28.3%,而且升勢愈來愈急,似乎大家都認為,它就是最受惠的股票。另一隻也是只有香港才買到的中資股中移動(00941)也算強勢,這段期間升了20%。

 

  至於我有提過的本地股票,長實升了17.2%,明顯跑贏大市,同系的和黃升了10.7%,比長實稍為遜色;至於新地則升了17.5%,同樣跑贏大市。

 

  但過去最具象徵意義,兼且是散戶至愛的滙豐,這段期間稍為落後,升幅只有7.2%。至於友邦,則受業績出眾帶動,這段期間也升了13.3%,完全跟大市同步。但賭業股則稍為落後,銀河娛這段期間只升了11.4%,金沙中國更只升6.4%。

 

  姊妹們,港交所之所以上升,部分原因已經從大市成交反映出來,因為近期股市的成交一日多過一日,昨日的成交額就達到886億元(低潮的時候只有400億元)。

 

  近期熱錢不斷流入,大家都認是部署10月份(傳聞是10月13日)推出的滬港通。不過,上周日我跟一位在中資機構做事的姊妹飯局,也談到近期股市和短期股市的最大隱憂:「佔領中環」,當中也有一些觀點和觀察,值得跟其他姊妹分享,下次再談。

 

  作者電郵:tong_lydia223@yahoo.com.au

 

 

 

 

 

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