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2011-07-29

八月轉勢機會大

  本周靠近7月恒指結算,港股走強,美股大跌港股不跌,A股大跌3%港股也只微跌,完全不像之前「無啦啦」也要單日大跌800點。令筆者非常佩服大戶們的團隊精神和操控能力。

 

  大市走勢基本上符合筆者上周的預測(短期波幅是21500-23000點,現在第二次下試21500點已完成,月底前有可能上試23000點。) 不過周三期指高位只到22600點,看來月底前摸不到23000點了。

 

  結算後的短期走勢不易判斷,可做好兩手準備:假如下跌至22000點附近,可買入,假如上升,23000點前暫時不沽。8月份很可能出現先低後高的走勢,如果沒有跌破22000點,高位應該不止23000點。

 

金山能源(0663)不是垃圾股

 

  這兩年,更名「XX能源」的股份眾多,雖然名字迎合潮流,但大部份實際上是垃圾股,沒有內容。而這兩年,恰好又是一眾垃圾股向下炒,下跌、合股、大跌、供股、再跌、再合股供股. ……. 無休無止。所以只要一聽見合股,股價必然下跌。

 

  金山能源(0663)今年6月宣佈價二十合一,股價反覆下跌超過50%。但筆者留意到它只是合股,並沒有宣佈供股。股價跌至相對低位時,有公司回購和主席增持。於是找了一些這間公司的資料來看,也參加了該公司同分析員的見面會,發現它並不是一隻沒有內容的垃圾股。

 

  2009年12月,金山能源通過收購內蒙古鄂爾多斯恒泰煤炭有限公司,變身為一隻煤炭開採和銷售的公司。該煤礦年產能為600萬噸。

 

  前兩天,金山能源發表了一項收購簡報,宣佈以5億人民幣收購內蒙古燎原煤業有限責任公司,並已正式簽訂買賣協議。該項目之代價將以公司內部現金資源撥付,而新收購之煤礦會為集團帶來即時現金收入及盈利,預期每年收益約1.2億元人民幣。

 

  新收購的內蒙古燎原煤礦,距離原有的恆泰煤礦約46公里,與恆泰煤礦正在申請之新礦井相連,便於集中管理及降低成本。

 

  該項收購分三期付款,第一期及第二期款項分別為2.5億元人民幣及1.5億元人民幣,將於2011年10月31日前支付;第三期將跟據內蒙古燎原煤業於收購完成日至2011年12月31日期間經審核除稅後溢利計算,若期間之實際利潤不低於5,400萬元人民幣之賣方保證利潤,餘額將為原定之1億元人民幣。

 

  是次收購項目全數以公司內部現金支付,反映公司財務狀況穩健,現金流充足。管理層重申,短期內沒有任何供股或股份配售之安排。合股(股本重組)旨在建立更完善的股本架構,優化公司股東基礎及吸引更多優質機構投資者。

 

  筆者認為現價2元,市值約20多億,股價偏低,上升空間30-100%,可以趁低吸納。
  

本文經作者授權,轉載自《資本壹週 CAPITAL WEEKLY》

 

 

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