本周靠近7月恒指結算，港股走強，美股大跌港股不跌，A股大跌3%港股也只微跌，完全不像之前「無啦啦」也要單日大跌800點。令筆者非常佩服大戶們的團隊精神和操控能力。

 

　　大市走勢基本上符合筆者上周的預測(短期波幅是21500-23000點，現在第二次下試21500點已完成，月底前有可能上試23000點。) 不過周三期指高位只到22600點，看來月底前摸不到23000點了。

 

　　結算後的短期走勢不易判斷，可做好兩手準備：假如下跌至22000點附近，可買入，假如上升，23000點前暫時不沽。8月份很可能出現先低後高的走勢，如果沒有跌破22000點，高位應該不止23000點。

 

金山能源(0663)不是垃圾股

 

　　這兩年，更名「XX能源」的股份眾多，雖然名字迎合潮流，但大部份實際上是垃圾股，沒有內容。而這兩年，恰好又是一眾垃圾股向下炒，下跌、合股、大跌、供股、再跌、再合股供股. ……. 無休無止。所以只要一聽見合股，股價必然下跌。

 

　　金山能源(0663)今年6月宣佈價二十合一，股價反覆下跌超過50%。但筆者留意到它只是合股，並沒有宣佈供股。股價跌至相對低位時，有公司回購和主席增持。於是找了一些這間公司的資料來看，也參加了該公司同分析員的見面會，發現它並不是一隻沒有內容的垃圾股。

 

　　2009年12月，金山能源通過收購內蒙古鄂爾多斯恒泰煤炭有限公司，變身為一隻煤炭開採和銷售的公司。該煤礦年產能為600萬噸。

 

　　前兩天，金山能源發表了一項收購簡報，宣佈以5億人民幣收購內蒙古燎原煤業有限責任公司，並已正式簽訂買賣協議。該項目之代價將以公司內部現金資源撥付，而新收購之煤礦會為集團帶來即時現金收入及盈利，預期每年收益約1.2億元人民幣。

 

　　新收購的內蒙古燎原煤礦，距離原有的恆泰煤礦約46公里，與恆泰煤礦正在申請之新礦井相連，便於集中管理及降低成本。

 

　　該項收購分三期付款，第一期及第二期款項分別為2.5億元人民幣及1.5億元人民幣，將於2011年10月31日前支付；第三期將跟據內蒙古燎原煤業於收購完成日至2011年12月31日期間經審核除稅後溢利計算，若期間之實際利潤不低於5,400萬元人民幣之賣方保證利潤，餘額將為原定之1億元人民幣。

 

　　是次收購項目全數以公司內部現金支付，反映公司財務狀況穩健，現金流充足。管理層重申，短期內沒有任何供股或股份配售之安排。合股(股本重組)旨在建立更完善的股本架構，優化公司股東基礎及吸引更多優質機構投資者。

 

　　筆者認為現價2元，市值約20多億，股價偏低，上升空間30-100%，可以趁低吸納。
　　

本文經作者授權，轉載自《資本壹週　CAPITAL WEEKLY》

 

 

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