究竟要幾多錢才夠退休？

 

　　退休計劃就是設定目標金額，因每個人對生活的要求不同，存多少錢才足夠退休便因人而異的。「4%法則」是MIT學者William Bengen提出的理論。

 

　　William Bengen生於1947年，是麻省理工航天系的畢業生，後幫助家族企業17年，做汽水樽生意，做到總裁和首席營運官，於1987年賣掉。之後搬去了南加州，攻讀財務策劃，於1993年獲財務策劃碩士，並從事相關工作。至2013年再把公司賣掉，後退休。

 

　　他分析過去75年的美國股市回報和不同退休案例後，發現如果只要退休第一年，從自己退休存款中提取不超過4.2%的本金，之後每年依通脹率微調，即使到去世時也花不完退休金。

 

　　假設一個月用為2萬，一年共提取24萬，即要有24萬÷4.2% = 571萬的退休存款。

 

　　為甚麼是4.2%，而不是3.5%或5%？在網上看他的理論，其實做了頗為精細的分析，並有圖表作參考。

 

　　他分析75年美股歷史，例如1929至1931年大蕭條時代，股市回報下跌60%；1937至1941年第二次世界大戰前，股市回報下跌30%；1973至1974年石油危機，股市回報下跌37%；但期間的債券回報有10%至16% ,而通脹則有升有跌。

 

　　將以上不同時期的資料，通過有系統的分析，例如將退休存款的投資比例全數買入債券，或25%股票75%債券，或股票債券一半一半，或75%股票25%債券，或全數買入股票等5個組合，看到它們的回報多寡。

 

　　然後再分析每個月在退休存款中提取1%、2%、3%、4%、5%、6%、7%和8%時，在不同投資組合回報的結果，究竟退休存款可以用多少年？

 

　　結論是4.2%最好。若有些國家或地方可能連這些退休存款也要交稅的話，便需要4.5%；若不用交稅的話，4.1%便夠。

 

　　簡單的說，就是每年花費的金額是退休存款的4%。

 

　　假設一個月用為3萬，一年共提取36萬，即要有36萬÷4% = 900萬的退休存款。

 

　　假設一個月用為4萬，一年共提取48萬，即要有48萬÷4% = 1,200萬的退休存款。

 

　　最佳的投資組合是股票佔50-75%，這樣不管投資者有多長命，本金是用不完的。

 

　　此方法又似是懶人包，實際上卻又不是，下期續寫一個真實個案，30多歲便達到財務自由退休。

 

 　　本文為個人觀點，並非投資建議或勸誘。

 

 

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