8月9日公布的一個數據，巴菲特在他的基金當中持有多少現金呢？這個比例高的嚇人。在金融海嘯這麼危險的時刻，他的現金只有255億美元，可到了2016年第二季度，他的現金增加了三倍，和最危險的金融海嘯時期比起來漲到了727億美元的現金，可見他對全世界股市是不放心的。

 

　　再看另外一個數據，這個數據是根據財富諮詢公司也是8月9日發表的數據，再加上我們自己的估算，你會發現全球2400個身價十億美元淨值以上的人群，他們持有現金的水準呢，從2010年的10%左右，到了2016年6月的時候大概漲到了22%，急速上漲。

 

　　為甚麼這些人跟巴菲特一樣，到了2016年之後呢，整個資產組合當中，現金的比例大幅增加。我認為很可能全球金融市場會有一個新的危機來臨，叫「資產荒」的危機。那麼當然了，他們主要都是像巴菲特為例的話當然是炒股，股市的未來是非常重要的。

 

　　美聯儲今年6月21日發布的《貨幣政策報告》裏面是這麼講的，它說「美國股票目前價格過高，股票的預估市盈率，已升至遠高於過去的30年中值的水準」，這是美聯儲主席耶倫在任內發出的最強烈的警告。她講到市盈率的問題了，那我們就看看市盈率。

 

　　藍色的是納斯達克，紅色的是標準普爾500，綠色的是上證指數，我們很驚訝的發現，過去我們總是批評自己市盈率過高，其實你發現沒有，美國的更高。

 

 

　　從2012年開始，美國股指尤其是最近完完全全超過中國A股市場，尤其納斯達克，可以破接近30的市盈率，這就是為甚麼美聯儲給出警告。由於股市存在泡沫，全世界股市都存在泡沫，說不定歐美的泡沫更嚴重。這就是為甚麼有先見之明的炒股大師，以及這些身家10億美元以上的有錢人，他們開始開始大量套現，持有現金。因為他們對歐美股市未來的擔憂，甚至包括美聯儲都是擔憂的，所有朋友們你們要有所判斷。

 

　　那麼炒黃金吧。

 

　　2016年黃金走勢和美元相反，美元強黃金就弱，從1月份到現在，漲了25%，在美元這麼強勢的情況之下，黃金漲了25%，你會發現黃金價格跟歐美股市一樣的，也是存在所謂的泡沫現象，也是價格過高。

 

　　那我就買美國債券好了，或者到美國存款算了，也不行。今年漲了7.36%，以債券而言已經是非常多了，再看其他國家，英國漲的更多，漲了14%，法國9%，德國8%，但是這個都漲的過高，在歷史上已經是破紀錄的了，所以債券價格高收益率就低，甚至變成負的都有可能。

 

　　那怎麼辦呢，買房產吧，你還能買甚麼呢？紅色的是消費者物價指數叫CPI，藍色的是美國房價指數。美國房價在2006年金融海嘯之前達到最高指數是183。到今年第一季度漲到了176，所以很多人都提出了悲觀的看法，今年4月14日，美國《紐約郵報》這麼講的，奧巴馬政府將這個國家推到了又一場抵押貸款災難的邊緣，那麼奧巴馬的執政團隊壓迫著抵押放款商，將錢放給那些信用記錄不可靠的人，為下一次的房地產市場崩盤埋下了伏筆。

 

 

　　但是巴菲特他比較樂觀，他認為美國持有房屋的人數創下了歷史新低，1967年以來的新低只有62%，因此租房的愈來愈多，尤其是出租的公寓等等，他認為是很有前景的，所以他現在是不投股票，反而投美國的公寓出租公寓，那麼這個訊息給我們進行一個新的思考。

 

　　那麼德國房產市場呢？從2008年開始一直到今年第一季度，德國的房價漲了24.7%，紅色的是CPI消費者物價指數，藍色的是房價，消費者物價指數漲了8.6%，其實每一年漲了5%都不到，但德國人非常擔憂，其實我覺得德國不會有太大的問題。

 

 

　　還有一個案例，澳洲的經濟也是非常差的，過去中國買了大量的礦產，現在我們又不買了，所以影響他們的經濟，所以從2008年到現在，房價漲了43.6%，通貨膨脹漲了19.8%，看起來不高對不對，其實已經很高了，經濟合作與發展組織叫做OECD，它是這麼警告的，它說澳洲的房產市場存在巨大和極其不穩定的結局，我們判斷澳洲房地產應該會開始暴跌。我們經常講在國內很多人去炒房，你發現在國際市場似乎也是如此，所以你如何投資房地產本身，就是 一門藝術，也是一門專業化的活兒。

 

Source: 獲作者授權，轉載自極視傳播。

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