16/08/2024 16:29
《外資精點》花旗降阿里目標價至115元,首財季業績好壞參半
《經濟通通訊社16日專訊》花旗發表研報指,阿里巴巴(09988)首財季業績好壞參半,總收入遜預期,但經調整淨利潤勝預期。儘管訂單量錄雙位數增長、商品成交金額(GMV)錄高單位數增長,但客戶管理收入(CMR)只增1%。報告將阿里目標價由120元下調至115元,維持「買入」評級。 報告指,管理層預計,隨著新廣告工具的廣泛採用,未來幾季CMR的增長將加速與GMV保持一致,差距將縮小。由於阿里巴巴仍致力於對淘天集團和國際數位商業集團進行再投資,其他業務部門的虧損趨勢將在1-2年內改善並實現盈虧平衡,從而支撐集團更好的EBITA。隨著 CMR變現情況好轉、雲計算業務重新加速、國際數位商業集團效率的提高以及持續作股東回報,看好阿里的基本面前景。(ac) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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