2020-10-28
【全城齊抽】iBond穩賺兩厘 林本利：應以人海戰術認購
通脹掛勾債券iBond 返來了！
香港政府在2011 年至2016 年連續6年發行iBond，為普羅小市民帶來低門檻的債券賺息工具。入場費低至1 萬元，回報跟過去半年通脹率掛勾，頭幾批iBond 每半年穩袋年息3 至4 厘，相當和味。可是本港通脹逐步降溫，2015 及2016 年發行的iBond， 浮息回報開始降至年息1 至2 厘，政府其後亦停發iBond。
相隔4年，港府終於再推iBond。本港通脹水平低迷下，新一批iBond 回報若跟通脹率掛勾，年息僅1 厘的話，恐怕小市民不會收貨。因此， 新一批iBond 最大亮點， 是最低息率保證由過往的1 厘，提升至2 厘。投資者持有每手1 萬元的iBond，每年將保證獲派200 元利息！經濟學者林本利便呼籲，iBond 一定要認購，無論是持有3年收息，抑或即日沽售也有錢賺。
雖然今批iBond 最高發行額將視情況提升至150 億元，但根據過往認購iBond 的熱烈反應，外界估計今批iBond分派依然會僧多粥少，一人最多派得兩三手，試問「食息一族」又怎會夠喉？今期「封面故事」為大家提供4個入場費3萬港元左右的「食息」提案，擴闊你的收息組合。在這環球投資時代，開了美股戶口除了買美股，也不妨留意外國的債券ETF，構建一個具環球元素的平衡投資組合，迎戰波動市。
林本利︰iBond一定要買 料掛牌首日一手至少賺300元
iBond相隔4年再登場，即日起至11月5日下午2時接受認購。政府今次不但會視乎反應，將發行額度最高增至150億元，更將保證息率上調至2厘，投資者若持有一手（1萬元）的iBond，每年保證獲派200元利息。
在現時環球低息環境下，銀行港元定存息口普遍不足1厘，人民幣定存則擔心匯價波動，iBond勝在穩賺不賠，3年後本金可全數取回，相信今批iBond對喜歡穩定收息的投資者，有一定吸引力。
機構投資者有需求
經濟學者林本利說，「iBond記住記住一定要去買，無理由唔去抽！」他直言iBond是零風險兼必賺的投資產品。一方面，持有一手iBond至到期日的話，3年至少可賺600元利息。另一方面，若投資者首日沽出iBond，跟據往績亦必定有賺，「第一日應該都103，最勁可到105。」
林木利直言iBond必賺，一定要認購。
事實上，政府在2011年至2016年先後發行6批iBond，掛牌首日表現往往不俗，例如在2011年、2012年、2014及2015年iBond首日也收報逾105元，持有一手iBond的投資者首日沽貨大部分也賺到500元。（見表一）
二手iBond有價有市，林本利解釋，是因為有一班需要購買政府債券的機構投資者接貨，例如金管局今年8月時發行的3年期債券，息率只有0.2厘左右，「沒辦法，美國聯邦基金利率得0.25厘」。
他說若iBond首日掛牌為103元，機構投資者接貨仍有賺，「因為未來最少派6厘（3年x2厘），所以佢103買也賺3厘。」iBond無論是持有3年收息，抑或即日沽售也有錢賺，故林本利認為投資者沒有理由不抽iBond。
應以「人海戰術」認購
第一次iBond發行時，香港人未充分認識這項穩賺不賠的產品，認購反應一般，認購44手或以下的申請人可獲全數分配。後來港人開始認識iBond，加上通脹升溫，其後每次iBond接受認購均引來全城「圍抽」，分配給申請人只能「一手起、兩三手止」，抽中三手已相當幸運。有見過往認購反應熱烈，金管局將今批iBond的目標發行額，按需求可酌情增至150億元，盡可能做到人人有份。若申請總額多於150億元但認購人數少於150萬，將會先向所有合資格申請派發一手iBond，剩餘手數許可則向申請兩手或以上的認購者配發多一手，如此類推直至剩餘手數不足再進行一個配發循環，餘下的手數將會以抽籤形式配發。
基於上述分配機制，抽iBond的投資者不必「瞓身」認購太多手，反之應採取「人海戰術」，全家總動員齊齊認購，反而可提高獲派的手數。舉例投資者想認購8手iBond，一個人斥8萬元買，按往績估計也只會派二至三手。相反，若集齊4位家庭成員，每人認購二至三手，按往績每人穩奪二手iBond的機會較大。
如何認購？
‧認購期由10月23日（周五）起，至11月5日（周四）下午2時結束
‧只要持有效香港身份證（不一定要三粒星！），便可透過20間配售銀行、證券經紀或中央結算公司認購
‧可親身、網上或電話向銀行認購。銀行及證券行一般會提供手續費、託管、轉倉等收費豁免
‧記得別重複入表！所有重複申請均不獲受理iBond入場費用和債券年期？
‧每手iBond金額為1萬元
‧債券為3年期，每半年派息一次，每年保證回報至少2厘
何時上市？
‧iBond 2020將於11月16日發行，11月17日在聯交所掛牌上市供二手買賣申請iBond後，還可認購銀色債券嗎？
‧雖然金管局未公布銀色債券的發售詳情，但65歲以上合資格長者，在認購iBond後仍可申請銀色債券。
銀行及券商例牌推優惠
一如既往，參與iBond配售的銀行、證券行均推出認購iBond優惠，例如豁免認購手續費、代收利息費、贖回費等，至少也提供「五免」優惠。（見表二）有金融機構推出「10厘」優惠吸客，平保（02318）陸金所旗下陸香港的新客戶透過陸香港APP抽iBond，可在iBond的2厘保證回報外，額外獲陸香港補貼8厘息率收益券，上限3個月。每位客戶最多2手iBond可參與此優惠。另外，陸香港平台客戶每成功推薦一名香港地區新客，即可額外獲200元超市現金券。
轉載自: iMONEY智富雜誌
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