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　　「65歲付100萬，每月5,800元，攞20年錢才有1,392,000元，就算將錢放銀行做定期，依家最高嗰間都2.15厘，20年複息總共收1,530,000元，重多過呢啲所謂年金！」

　　「俾你去到90歲，攞咗1,740,000元，25年都係淨賺74萬，除番開都係年息2.9厘左右，不如買100萬的公用股，或者匯豐(00005)，反而有5厘息，最重要係個本喺番度！」

　　以上是近期政府正式推出年金計劃後，網上或WhatsApp群組傳來的評論。各位，以上的評論犯了一個很重要的錯誤，就是將蘋果和橙去比較，其實是有謬誤的。

　　首先，大家要明白，所謂年金，當中有兩個部分，一個是投資部分，另一個是保障部分。投資部分不難理解，因為以上的評論都是將年金跟投資產品比較。

　　至於保障部分，其實就是保你太長命的風險！我們買人壽保險，是保自己萬一太短命，未完成家庭責任就過世，也有一筆保險金給予家人！

　　年金則是反向的人壽保險，不是保你是否短命，而是保你是否太長命。甚麼意思？萬一太長命，自己預備的退休金不夠用，那怎麼辦？

　　年金可以保證你終身支取某一個金額的退休金，而政府這次的年金是真正的終身，無論你活到100歲，或110歲，也可以繼續支取。私人保險公司推出的年金計劃，大部分都只到100歲，小部分可以去到110歲或120歲，但始終有個上限。

　　另外，政府年金公布的每月支取金額，全數都是保證的，私人的年金，始終有部分是非保證，或浮動的。

　　其實，政府年金的操作跟私人年金也沒有太大分別，也有機會不能支付保證的年金，只不過，萬一真的做不到，就由政府包底，所以，對年金持有人來說，也算是保證的！

　　上述WhatsApp群組提到的定期存款，確實可以保本，但過去10年，所謂的利息，只有微不足道的0.1厘，何來2.15厘，就算現在有，也是最高一間銀行。有誰能保證你每年可以有2.15厘的存款利息？

　　同樣地，所謂的高息股或匯豐，股息回報確實較定存高，但誰人可以保證每年的派息都有5厘？又誰人可以保證她的股價不會下跌？

　　事實上，金融海嘯後，匯豐的股價不但跌了一大截，更曾暫停派息呢？就算所謂的公用股，當年的八號仔，同樣出現股價大跌和不派息的情況呢！無他，因為這是股票，沒有人可以保證這些股票的質素可以永久不變！

　　因此，我們不應該以存款或股票來跟年金比較！至於政府年金的其他問題，下次再續。

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com

　　上日提到，近期香港年金公司推出了一個頗為震撼的促銷優惠，就是由4月29日至今年底，投保30萬元政府年金，可獲額外25%的終身年金收入，令到30萬元或以下的IRR（回報率）大幅提升。這還不止，同期推出的優惠，其實還有兩項。

　　其中一項是優化特別款項的提取安排，同樣由4月29日起，客戶最高可以提取100%已繳保費的餘額以應付醫療相關開支，而毋須繳付任何提取費用（終身上限是100萬元）。

　　此外，也是由4月29日至今年年底，客人投保政府年金，可享2%保費折扣優惠，即買100萬元，實付98萬元。

　　我在本欄一直跟進政府年金的各項優化措施，在2022年時的那一次優化，我曾經形容那是政府年金的3.0版本。今次的推廣和優化措施，如果屬長期的話，我就會形容這是政府年金的4.0版本了。

　　只可惜，當中兩項措施，即加「派彩」和保費折扣只是短暫優惠，而且，也不會令現有客戶得益，所以，我只能形容，這是3.0的加強版，而非提升至4.0呢！

　　政府年金最初在2018年推出時，市場反應並不理想。當時是有個100億元的發行額，但最終只有9410人認購（全港有110萬65歲或以上的長者），總認購額49.4億元，即是不到發行上限的一半。但經過年金公司不斷宣傳和推廣之後，近年確實開始受到關注了。

經過不斷宣傳和推廣，政府年金近年開始受到關注。（香港年金圖片）

　　大眾市民對於年金有點抗拒，主要因為大嗱嗱撥走幾十萬元或過百萬元後（最初的認購上限是每人100萬元），這筆錢就只能靠自己長命去每月「賺」回來。

　　但萬一早死，家人又想一筆過取回，最初是有機會蝕錢的。如果不想蝕，就只可以繼續每個月「搣」，直至達到保證的105%為止（政府年金保證可取本金的105%）。

　　另外，如果買入年金之後有任何突發需要，唯有退保才可取回自己的錢，但同樣有機會蝕錢。

　　結果，綜合了市場意見後，年金公司（由按揭證券公司全資擁有，負責政府年金的公司）於半年後優化產品，我當時稱之為政府年金2.0。

　　這些優化措施包括，受保人過早身故，而受益人想即時取回有關金額，也不會有損失。另外就是特別款項提取安排，如果投保人因為疾病或意外，需要一大筆資金作治療費用，可以提取已繳保費的五成，或最高30萬元（以低者為準，並扣除已支取的年金），作為應急費用，當然，提取之後，每月支取的年金會相應減少。另外就是放寬個人投保上限，由100萬元提高至200萬元。

　　到後來，年金公司又將入場年齡由最初的65歲，降至60歲，令到客戶層面進一步擴闊，然後把投保上限由200萬元增至300萬元。到了2022年6月1日，再將個人投保上限，由300萬元進一步調高至500萬元。

　　另外，特別款項提取安排，也由原來的30萬元，大幅提高至100萬元，或已繳保費的五成，以低者為準。我當時就稱，這是政府年金的3.0版本！

　　根據年金公司提供的資料，政府年金推出6年來，已經有1.5萬人投保，合共將150億元的積蓄，轉化為有保證兼穩定的終身年金收入。明顯地，這個人數仍然太少了，因為隨著人口老化，愈來愈多人步入退休之年，而且，10多年後，全港三分之一人口都會到達65歲或以上，可靠和穩定的退休收入，將會變得愈來愈重要！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com