16/08/2024 10:19
《外資精點》摩通:長實派息續減股價區間上落,評級中性
《經濟通通訊社16日專訊》摩根大通發表研究報告指出,長實(01113)派息或繼續波動,給予目標價32元,維持「中性」評級。 摩通指出,長實上半年核心盈利及每股派息均按年下降約9%,主因發展物業預售減少,繼去年派息意外削減後,市場對今次減派中期息不完全意外。該行指出,由於預售波動,連帶每股盈利及派息可能會出現波動。 該行續稱,集團或承諾繼續回購,或令股價低位獲支持。但從基本面而言,至2026年,發展物業利潤及租金收入可能大幅受壓,當中部份仍可獲有穩定貢獻的基建業務所抵銷。 該行指出,長實現時股息率約5﹒9%。基於派息前景較不明朗,加上短期催化劑減弱,長實股價應會在區間上落。 考慮到發展物業預售減少,摩通下調長實其全年核心純利預測至123億元,即按年下跌9%。以去年派息率53%估算,同時下調每股派息至1﹒86元,同樣跌9%。由於預定的發展物業完工量增加,預計2025、2026年的核心純利分別按年增長11%及下跌3%,2026年預計發展物業利潤大幅下滑,因計入港島南岸Blue Coast預售。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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