22/04/2024 15:50
《外資精點》滙證維持美團「買入」評級,目標價165元
《經濟通通訊社22日專訊》滙證發表研報指,美團(03690)整合到店服務和外賣業務的領導地位,將帶動協同效應並有助於提高利潤,尤其緩解市場競爭;美團優選的虧損持續改窄,但實現收支平衡仍需一段時間。報告維持其「買入」評級,目標價165港元。 滙證本月初與美團的投資者關係團隊舉行會議,美團仍然有信心維持其市場份額,提到抖音在3月份減少補貼,有望減輕美團所面臨的競爭和提升利潤空間。報告預計,美團的到店和外賣業務長遠將實現更高的盈利能力。對於酒店和旅遊,美團將專注於保持在低線城市和低星級酒店的份額,並更理性地在高星級酒店進行擴張。而非提供更高的補貼。 報告指,美團外賣業務的平均訂單價值(AOV)下降趨勢可能在未來數季持續,但集團將嘗試通過包括優化補貼、改善廣告變現及提高配送效率等方式,以抵銷AOV的影響。美團優選方面,則提高了商品價格及減少補貼,並優化部分表現不佳的倉庫和取貨點,以收窄虧損,相信有望於今年實現收支平衡。 報告又提到,美團已完成10億美元回購計劃的一半,是否會增加回購力度則取決於現金使用情況。關鍵考慮因素包括集團需在2025╱26年償還37﹒5億美元債務,以及國際擴張計劃。(ac) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
【你點睇】巴黎奧運正式閉幕,今屆你感到最深刻的地方是?► 立即投票