28/11/2024 13:30
【FOCUS】「協商」降本10%,內捲之爭發酵
【FOCUS】是「市場不相信眼淚」,還是「一將功成萬骨枯」?比亞迪(01211)、上汽大通兩大車企,周三(27日)相繼曝出與供應商「協商」降本10%,引發兩極反應。比亞迪「共迎中國汽車發展新征程」的宏大敘事下,更現實的是行業「要麼捲死,要麼餓死」的拷問。 *強勢擴張,應付款高企* 想理解何謂企業「做大做強」,只需到位於河南鄭州航空港的比亞迪超級工廠走一遭,必有感性認知--僅首三期佔地就超萬畝(相當於三個長洲島),50秒下線一台新能源車;今年開年不到9個月,公司員工總數飆升近20萬人,突破90萬大關。 要維持如此巨無霸的絲滑運轉,衝銷量、控成本可謂缺一不可。前者而言,比亞迪10月剛剛創下逾50萬輛的歷史新高;對於後者,呼籲供應商從明年1月1日起降價10%即是明證。比亞迪三季報顯示,截至9月底的「應付賬款」高達2375億元,而早前有數據指,比亞迪去年向供應商付款的平均時間為275天,顯著高於特斯拉的101天。 相比整車企業的風光,一地雞毛的除了上游供應商,還有下游的經銷商。中國汽車流通協會近日就指,經銷商已出現全行業大面積虧損。 *捲死VS餓死,業界陷悲歌* 鑑於此,網絡上流傳的供應商反對降價要求的信件或並非空穴來風,其中警告,「這種層層壓榨的模式,導致國內供應商陷入要麼捲死,要麼餓死的惡性循環,甚至直接將優秀企業逼入破產境地,最終讓行業陷入低端競爭的死胡同。」 此並非危言聳聽,總部位於廣州的合創汽車,上海分公司近日遭監管列入「經營異常公司」名錄,銷情慘淡、資金難繼成致命傷。 眼見2025年新能源車「大決戰」、「淘汰賽」在前,大舉擴張但手中現金及等價物(截至9月底)僅得658億的比亞迪焉能不盡早籌謀?相比之下,第二梯隊理想(02015)10月銷量約為比亞迪的十分一,但現金儲備高達1065億。 *高層關注內捲式惡性競爭* 預告今年銷量將突破420萬的比亞迪,儘管雄心勃勃冀望未來海外銷量佔比近一半,但眼下佔比僅約一成的現實,注定公司需正面迎戰一眾國內對手新一輪價格戰,力保市場份額及善用擴張產能。 7月中央政治局會議首提「要強化行業自律,防止『內捲式』惡性競爭」言猶在耳,再加上近日福布斯內地首富鍾睒睒批評拼多多價格體系「劣幣驅逐良幣」,緊接著「胖東來」創辦人于東來指摘企業家「只拼銷量、忽略品質,都像奴隸一樣」。且看市場關於「競爭」和「內捲」爭論日漸發酵,最終會否引發官方干預。
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