15/01/2024 17:00
《鍾之日記》制裁風險增,空軍襲百度
《鍾之日記》1月15日,香港天氣:晴。香江魚缸:跌。祖國股市:跌。 人民銀行今日進行9950億元人民幣一年期中期借貸便利(MLF)操作,超額規模2160億元人民幣,不過利率則持平於2﹒5%,並未如市場預期般增量降價續做MLF。滬深股市即時反應為低開,不過盤中隨著半導體、地產等板塊拉漲,滬指一度升破二千九,但很快又再回落,全日高收0﹒15%,報2886﹒29點,至於深市午後跌幅擴,深成指跌0﹒36%,創業板指收跌0﹒88%。 成交繼續慘淡,兩市全日成交6109億元人民幣,按日減9﹒7%,創去年12月26日以來新低。外資全日舉棋不定,收市稍微淨流出3﹒6億元人民幣。 *港股全日反覆,撐住萬六關* 港股先行高開13點,但在人行公布不下調MLF利率後,大市隨即向下,曾挫140點,但在萬六關見支持,股市反彈回升不多午後再跌,全日收報16216,跌28點或0﹒17%。大市全日成交只有710﹒79億元。 *保住淨息差,內銀未興奮* 人行公布數據顯示,2023年12月新增人民幣貸款1﹒17萬億人民幣,小幅弱於市場預期。2023年新增中長期居民貸款2﹒55萬億人民幣,低於2022年的2﹒75萬億,更大幅低於2021年的6﹒1萬億元人民幣,反映了房地產銷售持續大幅下行。12月社會融資規模增量為1﹒94萬億元人民幣,亦低於市場預期。 上月金融數據弱,人行今日亦未如市場預期下調MLF政策利率。中信証券首席經濟學家明明指出,本月MLF利率不變同時加量投放,一方面春節前資金供給增加,保持資金面平穩;另一方面,年初不降息主要還是想呵護銀行淨息差,以及匯率的穩定。招聯首席研究員董希淼表示,LPR(貸款市場報價利率)在一年期MLF的基礎上加點而來,MLF中標利率未變,本月LPR變化的可能性非常小。 瑞銀亞洲經濟研究主管、首席中國經濟汪濤發表報告指出,預計人行將進一步放鬆貨幣政策,包括再降息10-20個基點、再降準25-50個基點,並結合使用一些其他流動性工具,特別是市場密切關注的PSL投放。最快的降息和降準時點可能出現在2024年春節前的幾周。 政策利率不降,銀行業淨息差收窄壓力暫時消失,不過,中資銀行股沒見興奮,農業銀行(01288)、工商銀行(01398)升0﹒3%,中國銀行(03988)沒升跌,交通銀行(03328)跌0﹒2%,郵儲銀行(01658)跌0﹒3%,建設銀行(00939)跌0﹒4%。 *百度風險亮紅燈,險守百元關* 據報中國人民解放軍戰略支援部隊的一個研究實驗室已經在百度的文心大模型上測試了其AI系統,因憂慮美國封殺,消息無疑對作為內地搜尋引擎一哥的百度投下一枚震撼彈,百度全日股價大跌11﹒5%,報100﹒5元,險守百元關,但已創下超過一年新低,全日成交約2830萬股,涉資28﹒90億元。 百度回應指,公司與該研究室沒有任何關聯或其他合作關係,對解放軍研究項目毫不知情,強調如果對方使用了百度的大語言模型,那應該是網上公開的版本。大華繼顯分析,投資者擔心美國政府可能會在這篇報道發布後針對百度採取措施,再加上對中國市場的整體情緒低迷,因此無論消息是否屬實,投資者都會先行拋售。 而最耐人尋味的是,揭發有關內容的媒體是由阿里巴巴(09988)所持有的《南華早報》,儘管沒有證據顯示報道內容存在外力干預的情況,但外界不得不產生一些聯想,好奇這背後會不會是一種高級商戰? *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通》、編者及作者無涉。
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