23/09/2024 12:08
《外資精點》高盛:阿里估值吸引,目標價105元
《經濟通通訊社23日專訊》高盛維持阿里巴巴(09988)「買入」評級,美股及港股目標價分別為108美元、105港元。 高盛在研報中指出,阿里巴巴年初至今商品交易總額(GMV)增長重新加快;淘寶天貓策略該行續看好客戶管理收入(CMR)增長,由於廣告技術工具升級,近期軟件服務收費推動至2025財年下半年盈利正常化,包括收窄GMV及CMR差距。 雖然短期集團EBITDA因高基數效應而下跌,但該行相信,集團每股盈利會於截至今年12月底及明年3月底的第三、四財季,以及2026財年扭轉,同時收入增長復甦,會進一步推動估值重估空間。 該行續相信阿里巴巴估值吸引,考慮到淘寶天貓估值估數,卻並未賦予雲業務及國際業務任何價值,加上持續股東回報策略及南向資金進一步流入空間。 另一方面,該行亦提到,阿里雲正值AI主導雲端基建的頂峰,續預測阿里雲收入增長重新加快,且可見AI與公司核心業務的協同效應。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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