24/04/2024 11:45
《外資精點》摩通:平保首季表現勝預期,維持「增持」評級
《經濟通通訊社24日專訊》摩根大通發表研報指,平保(02318)首季業績強勁,超出市場預期;該股現價為2024年預期市盈率的5倍。股息收益率達8%,似乎估值便宜,由於平保是唯一一家有中期派息的內地險企,股息率或成為近期的催化劑。報告維持其「增持」評級,目標價77元。 報告指,平保首季稅後營運利潤按年跌6%至387億元(人民幣.下同),略低於摩通預估的395億元;新業務價值按年增21%,勝該行預期;壽險╱非壽險核心償付能力比率分別119%和174%,按季分別增加14個百分點和5個百分點。公司的盈利和償付能力資本表明,在債券收益率下降的情況下,其財務狀況依然堅韌。 報告又指,隨著新壽險銷售額強勁增長和利潤率前景改善,平保全年新業務價值或將上升。市場預期平保今年純利將達1150億元,而第一季已完成32%,認為市場預測有望再獲上調。(ac) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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