02/07/2024 11:05
《外資精點》滙證:瑞聲將受益於AI手機,升目標價至36﹒2元
《經濟通通訊社2日專訊》滙證發表研報指,隨著市場逐漸意識到語音助理在AI手機時代具重要作用,瑞聲科技(02018)的股價在過去一個月升約24%,該行亦更看好瑞聲的微機電系統(MEMS) 咪高峰業務。報告維持「買入」評級,以反映瑞聲在AI手機時代具領導地位,目標價由33港元上調9﹒7%至36﹒2港元。 報告指出,蘋果公司將更依賴Siri來實現Apple Intelligence更豐富的交互功能,相信這可能會引發未來新一輪咪高峰規格升級,預計瑞聲將於明年起為新產品提供更高端的咪高峰,因此將瑞聲今年MEMS業務收入預測上調約18%至14億元(人民幣.下同),2025年上調約62%至21億元,2026年升79%至26億元。 報告認為,熱導板散熱(Vapor Chamber)將是下一個催化因素,因為過熱問題可能成為AI手機急需解決的問題,目前iPhone主要依賴石墨片散熱,而Android手機則普遍採用VC方案,對瑞聲科技的VC業務持正面看法,憑藉其領先技術及在Android陣營的穩固地位,該業務在未來蘋果轉用冷卻方案時處於有利地位。報告預測相關業務的銷售額將於2026年達14億元,即2023-26年複合年增長率為92%左右。(ac) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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