《經濟通通訊社７日專訊》美國近日公布的就業數據轉差，令減息預期上升，加上以色列拒絕接受加沙停火建議，令中東局勢再度緊張，導致美元走弱，推動油價及金價上漲，紐約期金昨日漲１﹒１３％，報每盎司２３３４﹒７美元，油價亦小幅上漲。油價上周累跌近７％，金價上周亦跌約１﹒５％，現時看來有喘穩回升跡象，其中金價近日獲高盛及花旗唱好，料可升至３０００美元。「三桶油」及金礦股今早齊逆市向上，其中紫金礦業（０２８９９）擬購南美第四個金礦，中海油（００８８３）宣布渤海中部海域開發項目投產，齊獲券商唱好，或可看高一線。　＊哈瑪斯接受停火惟以色列拒絕，美就業數據轉差增減息預期＊　　　巴勒斯坦激進武裝組織哈馬斯和以色列尚未達成停火協議。儘管哈瑪斯表示接受卡達和埃及提出的加沙停火建議，但以色列拒絕接受，表示以方部隊將繼續在加沙南部城市拉法採取行動，以剷除哈瑪斯組織。中東局勢再趨緊張，紐約期油昨上漲０﹒４７％，報每桶７８﹒４８美元；布蘭特期油上漲０﹒４５％，報每桶８３﹒３３美元。另外，看漲因素正在支撐油價。沙烏地阿拉伯最近上調銷往亞洲原油售價，展現了對需求的信心，而技術指標顯示上周油價暴跌過頭。　　另方面，美國勞工統計局上周五（３日）公布，４月份非農就業人數增加１７﹒５萬，增幅為６個月內最小，失業率亦意外升至３﹒９％，薪資增長放緩，顯示勞動力市場正在降溫。數據令人相信經濟正在逐步放緩，今年對貨幣政策有投票權的里士滿聯邦儲備銀行行長巴金（Ｔｈｏｍａｓ　Ｂａｒｋｉｎ）昨日也表示，目前的利率水平應足以讓經濟降溫，使通脹回到央行的２％目標。根據芝商所的ＦｅｄＷａｔｃｈ工具，市場預期９月降息的可能性約為６６％。高盛則在一份報告中表示，仍預期今年將降息兩次，分別在７月和１１月。　＊高盛：地緣政治動盪兼央行狂買黃金，金價年底或突破３０００美元＊　　　值得一提，近日有大行唱好金價，其中高盛分析師認為，在地緣政治動盪及各國央行狂買黃金的需求下，將持續支撐金價。各國央行尤其是中國央行非常熱衷於買黃金，中國央行已經連買１７個月，黃金持有量增加了１６％，光是今年３月份就買進１６萬盎司的黃金。此外，俄羅斯、土耳其、印度等國央行也都積極買進黃金，以擺脫對美元依賴。高盛推算出兩種金價走勢情境，一種是新興市場的央行以及亞洲消費者持續維持對黃金的強勁需求，金價可望於年底達到每盎司２７００美元，另一種情境則是美國加大對中國或是印度的經濟制裁，兩國央行可能轉為儲備更多黃金，金價可望於年底突破每盎司３０００美元。　　花旗的分析師也看好金價，主要理由在於各國央行已經成為最大的黃金買家。花旗銀行商品研究部的北美區主管Ａａｋａｓｈ　Ｄｏｓｈｉ指，各國央行一直在購買更多的黃金，現在每年消費超過１０００噸，這大約佔了年度礦產生產量的２８％；在過去，較高的價格往往會導致珠寶商減少需求，但是央行對價格的敏感度較低，購買更具戰略性，可能是最不受價格影響的購買者之一。而在疫情爆發後，實物黃金的銷量明顯增加，新興市場的央行購買創下新高，進而推升了金價，儘管今年自２月以來金價已經上漲了２０％，但是央行的購買為黃金設定了更高的價格底線，還穩定了波動性，在強勁的投資者需求下，預期金價在２０２５年可能漲破每盎司３０００美元。　＊紫金擬購南美第四個金礦，大摩：或使黃金產量增３﹒９％＊　　　另外，紫金礦業擬以２１億元人民幣併購秘魯金銅礦項目。根據Ｐａｎ　Ａｍｅｒｉｃａｎ　Ｓｉｌｖｅｒ公告，已同意將其在秘魯Ｌａ　Ａｒｅｎａ金礦１００％的權益，出售予紫金礦業子公司Ｊｉｎｔｅｎｇ　（Ｓｉｎｇａｐｏｒｅ）　Ｍｉｎｉｎｇ。該交易涉２﹒４５億美元預付現金及另外５０００萬美元的或有付款。Ｐａｎ　Ａｍｅｒｉｃａｎ　Ｓｉｌｖｅｒ預計，交易將於２０２４年第三季完成，尚待秘魯政府監管部門批准。假設交易完成，這將是紫金礦業繼哥倫比亞、蓋亞那和蘇利南之後，在南美的第四個黃金項目。　　摩根士丹利發表研報指，儘管紫金礦業於拉丁美洲的成本較高，但一旦完成收購新金礦，將使其目前黃金產量增加３﹒９％。紫金在秘魯的採礦業面臨挑戰，但這是公司朝著成為全球前３至５名礦業公司的目標邁出的積極一步，予目標價１９﹒６元及「增持」評級。　＊中海油渤海中部海域開發項目投產，中信證券予目標價２４元＊　　　另中海油宣布，渤中１９－６氣田１３－２區塊５井區開發項目投產。該項目位於渤海中部海域，平均水深約２３米，主要生產設施包括１座井口平台，計劃投產１０口開發井。預計２０２６年將實現日產約５８００桶油當量的高峰產量。中海油擁有該項目１００％的權益，並擔任作業者。　　中信證券最新研報指，中海油去年及今年首季業績保持高位，勘探開發成果顯著，體現長期投資價值。該行認為今年至２０２６年原油供需仍將保持緊張，原油價格仍將在高位波動，維持中海油今年純利１４１３億元人民幣的預測，並因應公司明年產量有望較快增長，上調明年純利預測至１５５０億元人民幣，２０２６年純利預測１５５５億元人民幣，對應每股盈利預測分別為２﹒９７元、３﹒２６元及３﹒２７元人民幣。中海油穩健成長彰顯長期價值，予目標價２４元，維持「買入」評級，而公司去年派息率達４３﹒６％，預期公司未來３年現金流表現良好，派息率有望維持較高水平。　＊郭家耀：料油價金價走勢向好，中海油紫金現價可吸＊　　　匯盈國際資產管理董事總經理郭家耀表示，昨日因地緣緊張政局升溫令油價喘定及金價回升，而隨著美國減息預期上升料可令美元走弱，對油價及金價有利，其中黃金作為無息資產更能受惠，料於２３００美元可獲較強支持，若美國減息確定性增加，應可升至２４００美元。油價方面，布蘭特期油料於８０至９０美元上落，以油企約３０幾美元的成本價，若油價持續處於該區間，應可較易賺錢。　　郭家耀續指，雖料油價及金價走勢都會向好，但油股派息政策更清晰，特別是中海油仍有逾７厘息，公司早前亦已公布業績，業績及產量都較有保證。近日大市持續攀升，令資金流出油股，正好趁其股價受壓吸納，回至２０元以下即現價已可考慮。至於金礦股，可吼紫金礦業，公司定下長遠目標，要成為全球五大礦業公司之一，而除金礦外，公司也有銅、銀及鋰等礦產業務，其中銅價近幾個月也如金價般走高，對公司有利。紫金股價亦已由高位回落，同樣可於現價吸納。　　「三桶油」今早逆市造好，中海油半日升０﹒６１％收報１９﹒８４元，中石油（００８５７）升１﹒４％報７﹒２６元，中石化（００３８６）升０﹒８４％報４﹒８元。金礦股亦普遍向上，紫金礦業升０﹒１２％報１７﹒３元，山東黃金（０１７８７）升２﹒１８％報１７﹒８４元，中國黃金（０２０９９）升３﹒６７％報４９﹒４元，惟招金礦業（０１８１８）無升跌報１３﹒０８元，靈寶黃金（０３３３０）跌０﹒３３％報３﹒０７元。ＳＰＤＲ金ＥＴＦ（０２８４０）則升０﹒０９％報１６８１﹒５元。　撰文：經濟通市場組、採訪組　整理：李崇偉

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