14/06/2024 11:02
《嚟緊炒D乜》招商銀行現價買入,中線目標價49銀
《嚟緊炒D乜》招商銀行(03968)主要在內地經營商業銀行業務,集團於1987年成立,是內地第一家由企業創辦的商業銀行,總部設於深圳;主要向客戶提供各種公司及零售銀行產品和服務,亦自營及代客進行資金業務。 招行之網點主要分布於長江三角洲地區、珠江三角洲地區、環渤海經濟區域等大城市。集團在香港擁有永隆銀行和招銀國際金融兩家全資子公司;在美國設有紐約分行和代表處。零售銀行業務方面,為零售客戶提供多種零售銀行產品和服務,包括零售貸款、存款、借記卡、信用卡、理財服務、投資服務、代理銷售保險產品和基金產品及外匯買賣與外匯兌換服務。 招行截至2024年3月31日止首季業績,實現歸屬於股東淨利潤380﹒77億元人民幣,按年倒退1﹒96%,每股基本收益1﹒51元人民幣。期內,淨利息收入520億元人民幣,按年減少6﹒15%;實現非利息淨收入344﹒2億元人民幣,按年減少2﹒26%。淨息差1﹒9%,淨利息收益率2﹒02%,同比下降28個基點和27個基點,環比分別下降3個基點和2個基點。 期內,營業淨收入864﹒2億元人民幣,按年減少4﹒64%。截至3月31日,集團不良貸款餘額626﹒3億元人民幣,較上年底增加10﹒51億元人民幣;不良貸款率0﹒92%,較上年底下降0﹒03個百分點;撥備覆蓋率436﹒82%,較上年底下降0﹒88個百分點;貸款撥備率4﹒01%,較上年底下降0﹒13個百分點。 *去年利息收入增長6﹒3%* 於今年3月31日,公司房地產業貸款餘額3109﹒42億元人民幣,較上年底增加202億元人民幣,佔公司貸款和墊款總額的4﹒83%,較上年底上升0﹒12個百分點。公司房地產業不良貸款率4﹒82%,較上年底下降0﹒19個百分點。 另外,招行截至2023年12月31日止年度業績,錄得股東應佔溢利增6﹒4%至1430﹒4億元人民幣;利息收入增長6﹒3%,利息支出增長19﹒1%,淨利息收入減少1﹒6%至2146﹒69億元人民幣。淨息差收窄25個基點至2﹒03%,淨利息收益率收窄25個基點至2﹒15%。 期內,佔總收入36﹒2%之非利息收入減少1﹒7%至1219﹒33億元人民幣;經營支出減少0﹒9%至1209﹒91億元人民幣,成本對收入比率由上年度之35﹒7%增至35﹒9%;貸款和墊款信用減值損失增加3﹒3%至466﹒35億元人民幣。 於2023年12月31日,招行客戶存款及已發行之存款證分別為82405億元人民幣及341﹒28億元人民幣,客戶貸款(已扣除減值)為62528億元人民幣。貸存比率由2022年底之76﹒5%降至75﹒9%;零售金融之稅前溢利增6﹒1%至999﹒13億元人民幣,批發金融增加8﹒4%至727﹒65億元人民幣;期內,招商永隆銀行之實現歸屬於股東淨利潤16﹒05億港元。 睇返技術走勢,招行於去年12月由低位24﹒2銀起步,反覆上升,今年5月中升至39﹒6後調整,9RSI回升至32水平,錢駿建議現價33﹒8銀買入,首站39銀,中線目標價49銀,跌穿25銀止蝕。 《錢駿》 *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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