28/03/2024 16:47
【季結-萬八在望】恒指料次季試萬八,藥明博短炒,小米車有前景
《經濟通通訊社28日佘詩偉、戚朗軒專訊》2023年過後港股憧憬新年新氣象,但外資信心踏入新年後未見恢復,加上沽空潮持續,拖累中港股市1月再次穿底。 隨後中央終於推出「救市組合拳」,股市樓市雙線托底,股市方面有「限沽令」出場遏止沽空潮,樓市方面推出以保交樓為目標的「項目白名單」,內地多城亦逐步撤銷樓市限購。再到2月中,人行繼降準之後,重磅宣布五年期LPR大減25基點,創下LPR史上最大減幅。中央連環出招終見成效,AH股市終於見底回升。 而港府亦有所跟隨,財政司司長陳茂波於預算案中宣布「全面撤辣」,但樓市積弱暫時成效未算明顯。季內港股走勢反覆,期內恒指創下52周低位14794後,在中央連環出招下,開展一波反彈浪潮。但反彈浪於3月高見17214後缺乏承接,隨後沿100天線反覆整固。 *港股料4、5月牛皮,6月減息落實恒指挑戰萬八* 第一季內中央頻頻托底,外圍亦傳來佳音,市場憧憬美國通脹降溫後,即將於今年內開始減息周期。資深財經分析師黃偉康向《經濟通通訊社》表示,目前預計美國聯儲局年內減息三次共0﹒75厘的機會仍較大,但美元匯價仍充滿變數,在日本央行宣布結束負利率政策後,日圓不升反跌,反映美元始終偏強。當美元維持強勢,亦難以有利資金回流港股。 因此,黃偉康認為,要聯儲局的減息幅度超出市場預期,才能為港股提供較大的上升動力,否則按照目前預期推斷,聯儲局要到6月才會真正出手減息,屆時港股才有機會出現較大升勢。至於未來兩個月,伴隨觀望外圍表現與內地政策氣氛下,恒指走勢將穩中向好,預料16000至16500有較大支持,初步要先企穩17200,才有望在第二季挑戰18000。 匯盈國際資產管理董事總經理郭家耀亦持相同意見,他向《經濟通通訊社》總結港股首季表現時指,季內恒指表現的確差強人意,特別是外圍表現突出,美股及日股屢創新高之際,就算是印度及台灣等地股市同樣表現優異,惟有港股斯人獨憔悴。 但他預料,恒指最壞時間已過,預計第二季度港股跌穿15000機會較微。他又提到,雖然中美之間的角力在未來一段日子仍然無可避免,但市場也已經習以為常。如果美國一如市場預料在6月開始減息,人行維持寬鬆政策,中央繼續出台扶持房地產政策以穩住樓價,預計港股有機會升破18000。 *黃偉康:美國法案勢通過,藥明生物10元博反彈* 美國大選期間,打壓中國仍然成為兩黨爭取選票手段,美國議會提擬禁制藥明康德(02359)在內的中國生物科技企業,藥明系股價第一季內持續受壓。黃偉康坦言,美國《生物安全法案》通過機會偏高,觀乎拜登在爭取選票上已苦無對策,只能因應美國選民主流意見打壓中國,《法案》身為打壓中國生科一大籌碼勢在必行。他指,未來將視乎《法案》將如何實行及有多大影響。 他預期,對藥明系大部分的不利因素已於股價反映,但料藥明生物(02269)跌勢仍未見底,如《法案》通過,股價有機會下試10元水平。但他指出,股價跌至10元將出現技術反彈,屆時短線值博率回升,可望回彈至14至15元。系內同樣跌殘的藥明康德,他預計36﹒5元為較強支持水平,短炒目標為50元。 綜觀醫藥板塊,黃偉康指醫藥股不如前兩年好炒,因疫情過後,難以再出現爆發性上升的藥物需求,因此醫藥股只能重新基於個別股份消息而短炒操作。即使諸如生物偶聯或減肥藥等熱炒概念,在海外限制使用下,藥企新藥只能尋求境內推出,毛利率將難有太大上升空間,故後市亦傾向以波幅炒作為主。 *郭家耀:舜宇等手機設備股未見底,小米車料有前景* 雖然內地去年開始復常,但經濟恢復進度緩慢,內需疲弱。智能手機2023年出貨量按年減少5%至2﹒71億台,出貨量創下10年新低。今年頭6周,蘋果在內地的出貨量按年減少24%,市佔率從2023年的19%下跌至15﹒7%,供應商之一的舜宇(02382)公布去年純利大跌逾五成後,股價跌跌不休。郭家耀分析指,手機相關企業面對的不只是出貨量難以增加的問題,還有消費者對高價格的高技術產品需求不強烈,已不如以前從3G進化到4G期間般,消費者對新型手機趨之若鶩。他預計手機相關股跌勢仍沒未結束,舜宇料跌至36元才有初步支持。 相反,同屬手機板塊的小米(01810)則有所不同,郭家耀認為,小米除手機以外,亦有其他產品,故較多元化,能迎合不同消費群組的需求,預料小米今年市佔率將有望維持不變。 此外,郭家耀指,小米現在已成半間車企,自3月中宣布推出SU7後,市場反應熱烈,股價亦隨之抽升。雖然推售新車初期難以預期能即時帶來利潤,但只要汽車銷情理想,為集團帶來新的增長點,投資者自然受落,正如他們亦會接受一眾電動車初創企業前期虧損一樣。他看好未來的小米將不僅僅是手機生產商,而是手機和電動車並行的企業。他以股價16元為目標,14﹒5元可入手,13﹒5元止蝕。
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