14/11/2019 11:32
《外資精點》野村:金山軟件第三季收入符預期,維持「減持」評級
《經濟通通訊社14日專訊》野村發表研究報告指,金山軟件(03888)第三季收入按年增長32%至20億元(人民幣.下同),符合該行預期;期內毛利率為40﹒7%,較該行預期的39%為高,主要受惠於高毛利的遊戲業務及雲業務毛利上升。該行維持其「減持」評級,目標價為16﹒5港元。 野村指,金山軟件第三季遊戲收入按年跌2%至6﹒63億元,遠勝該行預期,主因電腦遊戲《劍俠情緣3》表現較預期理想,而管理層稱第四季《劍俠情緣3》及手遊《劍網3》均會推出更新。季內,雲業務收入按年升62%至9﹒76億元,其增幅較阿里雲的64%及騰訊雲的80%相對較慢,尤其考慮到金山雲基數遠低於上述兩者。 野村認為,金山軟件明年預測市盈率為36倍,意味將有11%潛在下行空間,在同業中該行較偏好騰訊(00700)。(yw)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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