08/01/2024 09:05
《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買攜程集團、太古股份公司A
意博資本鄧聲興:薦買攜程集團、太古股份公司A 攜程集團(09961):元旦旅遊熱度高,旅遊人次及收入均超2019同期水平,人均消費上行。元旦3天國內旅遊出遊人數1﹒35億人次,同比增長155﹒3%,較2019年增長9﹒4%。國內旅遊收入797﹒3億元人民幣,同比增長200﹒7%,較2019年增長5﹒6%。2023年國內旅遊整體恢復符合預期,看好國內旅遊及餐飲業。集團2023年簽約超過2100間線下門店,遠超2019年的1375間,打破歷年新簽約門店數量的紀錄。截至目前,集團旗下品牌門店數量已重回到6500間,相信集團2024年門店繼續提升數量。2023年遊客在集團線下門店購買國內旅遊產品人均花費1426元人民幣,較2019年增長近40%;海外產品人均花費5269元人民幣,較2019年增長16%。集團業務增長強勁,盈利能力有望持續上升,前景樂觀。展望2024年,出行鏈修復持續,進一步刺激旅遊需求釋放。目標價320﹒00元,止蝕價280﹒00元。(建議時股價:295﹒20元) 太古股份公司A(00019):由於美國今年開始減息,建議投資者特別留意公用企業、電訊股以及REITs等高息股。太古A於1月3日及4日分別斥資809﹒90萬元及992﹒47萬元回購12﹒40萬股及15﹒35萬股。而1月4日的回購計劃中,回購價格為每股63﹒95-65﹒40元。集團近三個月累計回購股份數為283﹒60萬股,佔公司已發行股本的0﹒08%。集團的密集回購計劃反映集團維持穩健的財務狀況。在現時經營環境面臨較大壓力,集團擁有穩健的收入及現金流顯得更為重要,中長線值得期待。目標價72﹒00元,止蝕價58﹒00元。(建議時股價:65﹒50元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份) 匯盈國際資產管理郭家耀:薦買香港電訊、長江基建 香港電訊(06823):集團業績表現維持穩健,截至去年6月底止中期業績,營業額164億元,按年升1﹒5%。期內集團營運效率持續提高,營運成本因而節省4%,帶動EBITDA總計按年升3%至60﹒09億元,邊際利潤由上年同期的36%升至37%。股份合訂單位持有人應佔溢利19﹒52億元,按年升2﹒2%;每股盈利25﹒77仙。派中期息32﹒05仙,上年同期派31﹒36仙。期內EBITDA按年升3%至60﹒09億元。於6月底,期末後付客戶的ARPU上升1%至189元,原因是來自漫遊復甦及5G服務的ARPU提升被重視價格市場的激烈競爭影響而部分抵銷。截至6月底,5G客戶人數進一步增加至119﹒4萬名,佔後付客戶人數35%。展望未來,隨旅遊持續恢復,流動通訊業務的漫遊服務需求回升,特別是出境漫遊,集團流動通訊業務的服務收益有望加快增長。隨著息口預期向下,將有利息率高股份估值向好,後市展望樂觀。目標價10﹒00元,入巿價9﹒00元,止蝕價8﹒25元。(上周四建議時股價:9﹒34元) 長江基建(01038):集團中期營業額按年跌2﹒7%至195﹒34億元,純利則按年跌3﹒9%至42﹒39億元,主要由於外幣兌元表現走弱及財務成本上升;以業務所在地貨幣計算,業績則增長4%。派中期息71仙,上年同期派70仙。期內來自英國業務的溢利貢獻15﹒92億元,按年下跌5%,主要受 UK Power Networks規管重設、英鎊兌元匯率疲弱,以及通脹高企導致財務費用上升等負面因素影響。澳洲基建業務溢利貢獻按年下跌18%至8﹒26億元,主要因Australian Gas Networks (AGN)和Multinet Gas受到規管重設影響、United Energy於上年同期出售業務錄得一次性收益,以及澳元兌元匯率疲弱等因素所致。集團自上市以來一直增加派息,去年中期的派息亦見增加,在如此波動的市場上甚具吸引力,而持續增派息政策對其股價有支持,加上集團具不俗的併購能力,值得中長線跟進。目標價48﹒00元,入巿價42﹒00元,止蝕價38﹒50元。(上周四建議時股價:43﹒55元)《匯盈國際資產管理董事總經理 郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份) *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
【你點睇】教育局最新初中教材提出應堅拒婚前性行為,你認為教材內容是否不合時宜?► 立即投票