07/03/2017 11:26
《AH報告》大和料信行淨息差改善,升目標價8%至5﹒2港元
《經濟通通訊社7日專訊》大和發表研究報告指,信行(00998)(滬:601998)今年淨息差將改善,將其目標價由4﹒8元升至5﹒2元,升幅約8%,維持「持有」評級,輕微上調2017至2018年純利預測0﹒4至0﹒8%。 大和表示,貨幣市場利率回升有利信行的淨息差,因其生息資產較負息資產多1﹒06倍,這些資產在利息上升時均會重新訂價,而貸款產品獲重新訂價的機會較存款產品為高。 另外,經過非公開發行A股及發行優先股後,大和料信行的一級資本比率可提升80點子至約9﹒9%,信行將較有能力維持資產增長、支持百信銀行,以及分拆財富管理和銀行卡業務。 信行去年四個季度的不良貸款率均低於行業平均,大和指,自去年下半年起,中國宏觀經濟改善,不良貸款新增速度亦減慢,而且信行增加出售不良貸款規模,並參與「債轉股」和不良貸款證券化等計劃,料今年不良貸款率上升速度進一步減慢。(ch)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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