26/10/2021 14:45
《外資精點》瑞信:中興第三季毛利率勝預期,上調H股目標近9%
《經濟通通訊社26日專訊》瑞信發表研究報告指,中興通訊(00763)第三季淨利潤按年增長1﹒08倍至近18億元(人民幣.下同),高於其目標中位數3%;受惠於利用自主設計的晶片和市場競爭趨緩,該集團具更好的平均銷售價格和成本結構,毛利率按年擴闊8﹒1個百分點達38%勝預期。該行重申,中興是5G建設主題和企業數碼化轉型的得益者,維持其AH股「優於大市」評級,H股目標價由31﹒6港元調升8﹒9%至34﹒4港元;而A股目標亦由40﹒1元上調8﹒5%至43﹒5元。 報告指,內地三間電訊商僅完成合計3406億元的年度資本支出目標的37%,預料中興下半年將較上半年錄得強勁雙位數增長;又預期第四季營運商業務進一步按季增加25%。消費者業務料將持續處於高位,但按年增幅將較上半年低;而政府和企業業務下半年將按年加快增長,整體毛利率似乎如第三季般保持在高水平。 瑞信上調中興2021-23年每股盈利預測分別14%╱9%╱3%,以反映較高的毛利率。(ac) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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