16/01/2024 12:28
《外資精點》大摩憧憬本地電訊股估值復甦,惟削數碼通目標價4%
《經濟通通訊社16日專訊》摩根士丹利指本地電訊股行業「吸引」,關注龍頭股,薦香港電訊(06823)「增持」評級,目標價10﹒5元。不過,下調數碼通(00315)目標價4%,由4﹒7元降至4﹒5元,評級「大市同步」。該行稱,因預期今年息口見頂及美國減息,本地電訊股板塊估值重估為板塊主要憧憬,料去年股息率將達7%至12%。 大摩指出,本地電訊板塊去年下半年可見增長不一,其中香港電訊增長應最為穩定。據該行預測,去年下半年香港電訊派息按年升4%,電盈(00008)獲香港電訊股息轉移率維持100%。不過,由於盈利情況黯淡,料數碼通、和電(00215)派息按年持平。 *香港電訊息率料7厘,數碼通收入盈測均遭下調* 該行續關注香港電訊,現時息率約8﹒5%,屬吸引水平,因其盈利具韌性及可見派息增長。該行亦預測其2022至25年派息年複合增長率4%,目標價反映預測股息率7%。 數碼通方面,該行將2024至26財年服務收入預測下調3%至5%,以反映本地服務APRU增長溫和,部份受較強勁的漫遊服務復甦抵消。同期EBITDA預測亦下調3%至6%;每股盈利及派息預測亦下調9%至15%。 於去年下半年,大摩料香港電訊、和電服務收入料分別按年升3%、10%;數碼通則料跌1%。至於電盈,總收入料升7%。(rh) 大摩予本地電訊股最新評級及目標價 ================ 本地電訊股 評級 目標價(港元) ------------------------- 香港電訊(06823) 增持 10﹒5 電盈(00008) 大市同步 4 香港寬頻(01310) 大市同步 3﹒5 和電(00215) 大市同步 1﹒2 數碼通(00315) 大市同步 4﹒7→4﹒5 ------------------------- *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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