05/01/2024 09:51
《港股評論》2023狗股組合大幅跑贏大市,2024再接再厲
《港股評論》港股在2023年先高後回,最終全年埋單跌2734點或13﹒8%,為恒指首次錄得連跌4年的表現,82隻藍籌僅29隻錄升幅,多隻傳統經濟股跑出,不過重磅恒指成分股在年內明顯下跌,同時地產及內需股的跌幅也較明顯。 不過我們在去年初從藍籌股中選出的10大狗股組合全年表現一直跑贏大市,全年10隻股份(中國石油、中國海洋石油、中國神華、中國石油化工、中國銀行、東方海外國際、建設銀行、工商銀行、中國宏橋、新世界發展),計及經派息後調整價格後,平均升幅逾10%,當中七隻狗股期內取得正回報,相信已經跑贏市場上不少投資組合。有見及此,我們今年再度發表2024年10大狗股組合,為大家再次尋找財息兼收、賺價又賺息的機會。 雖然狗股理論(The Dogs of the Dow)在經過多年的演變下,已經出現多個策略及選股準則,不過我們將再次採取最傳統的狗股策略,即從恒指成分股中找出10隻股息率最高的股票,年初每隻買入組合的10%,年尾結算。根據過去超過20年的統計數據,狗股組合回報往往高於主動投資的回報,特別是在股票市場波動的年份,回報更佳。我們根據截至2023年12月29日收市的數據,找出恒指成分股首10隻高股息率股份作為我們在2024年的狗股組合。 2024年10大狗股組合的股份可說是攻守兼備,有受惠油價處於高位的「三桶油」,即中國石油(00857)、中國海洋石油(00883)及中國石油化工(00386),亦有長期業務及派息穩定的兩大內銀股,即建設銀行(00939)及工商銀行(01398)。同時,包括周大福(01929)、新世界發展(00017)及龍湖集團(00960)等去年股價明顯低殘的股份,博其反彈。另外組合亦有「超級派息王」東方海外(00316),公司去年中雖然減少減息,但相較不少股份仍然是一隻高派息股。最後,近期受惠內地煤炭價格反覆向上及季節性因素下,對煤炭需求形成周期性支持的中國神華(01088)亦榜上有名。 我們認為,在綜合其簡單、直接、零分析、零人為之優點,以及過去數年狗股組合對比大市屬較低啤打系數(Beta)的特質,相信在客戶的投資組合上加入狗股組合,或是一個減低風險的不錯選擇。 整體而言,我們認為2024年港股危與機並存,美國減息的憧憬及環球通脹回落,將為港股回升帶來動力,同時內地經濟復甦速度亦主導未來市況發展。我們對全年市場的表現審慎樂觀,並預期年內最高目標位為21000點,投資者可留意全年上落市中的區間投資機會!《光大證券國際產品開發及零售研究部》 投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。 *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
《說說心理話》【驚恐症來襲】無預警發作...患者親身講述得病經歷及康復過程!必要時自己做一件事可幫到手!► 即睇