25/03/2022 10:34
《外資精點》大和重申華潤啤酒「買入」評級,目標價75元
《經濟通通訊社25日專訊》大和發表研報指,華潤啤酒(00291)去年下半年中高端產品增長因疫情影響而有所放緩,集團通過漲價充分以消化較高的成本;該行下調潤啤2022-23年收入預測約1%,又調低今年每股盈利預測約2%,以反映大眾市場產品銷量減少。該行重申「買入」評級,及75元的目標價。 報告指,華潤啤酒維持到2025年中高端及以上細分市場的20-25%的年複合增長率目標,以及到2025年喜力在中國高端啤酒市場取得約20%的份額。經過3年的努力和品牌建設,管理層指出,喜力在全國建立了品牌影響力,除夜生活和餐飲渠道外,其在場外渠道的銷售加速。成本壓力方面,管理層預計2022年原材料和包裝成本將增加15-16億元人民幣,併計劃通過提價來完全抵銷成本壓力;又預計2022年銷售成本按年增長溫和,主要是喜力。(ac)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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