15/07/2021 11:20
《外資精點》大和削國壽目標27%,料上半年新業務價值跌逾兩成
《經濟通通訊社15日專訊》大和發表研究報告指,預期中國人壽(02628)今年第二季受壓,估計上半年新業務價值將按年跌22%,純利按年增長40%。大和下調國壽H股目標價27﹒3%,由原來的22港元削減至16港元,重申「買入」評級。 大和表示,受到保障型產品業務繼續面臨全行業需求疲弱、市場競爭加劇和監管審查趨嚴等拖累,集團6月份的保費進一步放緩至按年下跌3﹒5%。因此,上半年毛保費按增長亦放緩按年升3%。該行估計,集團的代理人數目,於6月下旬減少至約115萬人。 該行預期,集團的首年業務保費收入(FYP)和新業務價值表現疲弱,但上半年純利穩健,主要受到強勁的股票投資、營運支出效率提升,以及準備金壓力緩解所推動。該行又指,預期今年全年集團的新業務價值按年跌15%,又將2022至2023年的盈利預測下調10%至11%,以反映保障型產品說爭加劇、長期投資回報下降和2021年的股票投資回報強勁。(sk) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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