12/03/2019 09:39
《外資精點》野村上調中石化煉化目標價至9﹒7元,因毛利率復甦
《經濟通通訊社12日專訊》野村發表研究告調高中石化煉化(02386)今明兩年新訂單預測5%,並因應2018年業績,將其毛利率預測分別調高0﹒2個百分點和0﹒1個百分點,目標價因此上調3﹒2%,從9﹒4元提高至9﹒7元,現時預測今年每股盈利將達0﹒7元人民幣。 野村報告指出,中石化煉化去年純利按年上升130%,與之前發表的盈喜相符,毛利率由2017年下半年的8﹒1%和2018年上半年的10﹒5%低位,回升至2018年下半年的11﹒4%,證實毛利率復甦的預測。野村估計,中石化煉化今年的毛利率會逐步升至11﹒5%,而2020年和2021年的毛利率預測分別11﹒8%和12%。 中石化煉化2018年全年派息率為每股0﹒224元人民幣,按年增加12%,派息率為59%,與2014-16年的40%相若,預期在強勁盈利增長推動下,2018-21年的每股派息複合年均增長率將約18%,而派息率最少可維持於40%以上的水平。 另外,中石化煉化今年新合約價值目標為550億人民幣,按年升8%,較野村預測高出約5%。(cl) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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