23/07/2020 16:36
《外資精點》匯證料金沙已準備好捕捉需求回升,續籲買入
《經濟通通訊社23日專訊》匯豐證券發表研究報告指,金沙中國(01928)相信一旦澳門放寬旅遊限制後,被遏抑的需求將會釋放,因此自由行復甦將成關鍵;而旗下新酒店的建設及裝修時間表仍在進行,而澳門賭牌特許權公開招標計劃尚未有任何更新,維持金沙「買入」評級,目標價續看38港元。 匯證認為,金沙第二季業績大致符合預期,撇除渡輪業務後經調整物業EBITDA虧損為3﹒06億美元,與該行預期的虧損3﹒01億美元大致符合;而經營成本為每月1﹒1億美元,按季持平。另外,季內金沙城中心由於翻新工作及用作隔離酒店,因此錄得零轉碼數。 該行續指,金沙認為放寬自由行簽證將是業績復甦的關鍵,最樂觀情況下是澳門每兩周可以放寬旅行限制,儘管中介市場仍存在一些不確定性,但倘若澳門完全開放中國入境簽證時,集團將有信心被遏抑的需求會釋放。另外,金沙旗下澳門四季酒店豪華套房及倫敦人酒店等裝修工程已竣工,認為透過經翻新及新酒店,金沙已準備好捕捉積壓已久的需求回升趨勢。 另外,摩根士丹利報告亦指出,金沙第二季EBITDA表現符合預期,然而第三季似乎仍會錄得虧損,原因是廣東省暫未有撤銷14日檢疫限制,管理層僅寄望可恢復自由行及開放更多省份,因此維持其「與大市同步」評級,目標價為35港元。(yw) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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