25/04/2024 09:05
《投資心得-潘鐵珊》時代電氣發揮鐵路產業平台優勢,提升市佔率
《投資心得》時代電氣(03898)主要從事開發、製造和銷售鐵路機車車輛變流器以及控制系統。集團截至去年12月31日為止的全年業績,錄得營業收入為218億元人民幣,比2022年同期升20﹒9%。歸屬於母公司所有者的綜合收益總額比2022年同期增20﹒4%至30﹒7億元人民幣。 *擁自主牽引系統,生產全系列高可靠性IGBT產品* 雖然毛利率及淨利潤分別因產品銷售結構變化,以及研發費用增加而有所下降,但長遠行業在未來的需求將仍然強大。集團以技術研發為核心,堅持「同心多元化」戰略,作為國內軌道交通行業領先的牽引變流系統供應商,有自主牽引系統繼續成為國內市場的領頭者,城軌牽引系統國內市場佔有率連續12年位於行業領先,將有助帶動集團整體收入。 此外,集團生產的全系列高可靠性IGBT產品,打破了軌道交通和特高壓輸電核心器件由國外企業壟斷的局面,於去年集團在乘用車功率模塊裝機量進入行業前三,市場佔有率達12﹒5%。而在軌道交通產業方面,集團立足「技術、市場、品牌、服務」四大核心競爭力,深化「經營城市」策略,強化營銷能力,做好產品全生命周期管理,加快維修保養服務的業務發展。 *加快推進檢修業務產業布局,可考慮29元買入* 在鐵路產業方面,集團繼續發揮鐵路產業平台的優勢,加快推進檢修業務的產業布局,深化軌道工程機械「系統+整機+服務」的協同優勢,提升市場份額和品牌影響力。可考慮於29元買入,上望33元,跌穿27﹒5元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出) *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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