21/06/2024 09:05
《投資心得-潘鐵珊》越秀地產持續深化TOD業務全國化布局戰略
《投資心得》越秀地產(00123)截至去年12月31日止的全年業績,集團錄得營業收入約為802﹒2億元人民幣,比2022年同期上升10﹒8%,毛利率約為15﹒3%。權益持有人應佔盈利約為31﹒9億元人民幣,同比降19﹒4%;核心淨利潤約為34﹒9億元人民幣,同比降17﹒5%。 *土儲分布國內多達30個城市,大灣區佔比達41﹒9%* 集團於期內透過多元化增儲模式於11個城市新增了28幅土地,全在一二線城市之內,其中於杭州新增星橋公共交通為導向開發項目(TOD項目,杭州星縵和潤),總建築面積48萬平方米,持續深化TOD業務全國化布局戰略。截至去年12月31日止,總土地儲備達到約2567萬平方米,分布於國內多達30個城市,其中位於大灣區的佔比達41﹒9%,布局持續優化。 *深化「商住並舉」發展戰略,積極發展地產新模式* 集團深化「商住並舉」發展戰略,穩步增加商業物業對業績的支持和貢獻,使商業資產規模和提升商業的專業化運營能力進一步增強。此外,在現今高周轉模式帶動下,房企均勤於補充庫存,令土地市場的競爭仍趨激烈,故具有資源整合優勢的房地產企業如越秀在市場競爭中將更具優勢。另一方面,集團在未來積極發展地產新模式,推動國企合作開發及舊城、舊廠、舊村改造業務,相信能成為未來業務發展的新增長點。而養老地產包括培訓護理及康復服務等亦逐步發展。透過積極推動與廣州國企的戰略合作,集團能多渠道拓展項目,故看好後市增長。可考慮於現價買入,上望8﹒20元,跌穿5﹒25元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份) *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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