陳政深
26/07/2024 10:03
港股觸及支持位,和電香港(00215)攻守皆宜
建議: 中線買入($1.00)
止蝕:$0.90 目標: $1.20
理由:
市況不明朗,現金流及派息都相對穩定的電訊股值得看高一線。和記電訊香港(00215)主要在香港及澳門從事流動通訊業務,2023年度,集團營業額增長0.3%,至48.96億元,EBITA按年升3%,至14.6億元,截至去年底的年度,集團港澳用戶總人數增長近兩成一,至396萬名,後繳總ARPU增加2.7%,至190元。
港澳為集團主要收入及客戶來源,集團亦著力鞏固其基礎。不時聯同其他商戶進行合作,包括同系屈臣氏集團的「易賞錢」及滙豐銀行等,以維繫客戶與客戶之關係,提高客戶忠誠度。
集團派息紀錄良好,除2021年度派發特別息外,過去幾年都維持於7仙的水平。一如其他電訊股,其業績須反映巨額的折舊攤銷等非現金支出,以致集團仍錄得虧損。然而過去兩個年度,集團均錄得逾11億元的經營活動現金流,去年底手頭現金亦有逾19億元,保持穩定派息應無難度。
走勢上,股份自去年7月由1.2元左右水平下跌以來,一直在0.9元之上橫行,形態上更呈現雙圓底,如可突破1.05元的阻力,可望進一步上望1.2元。以1元計,其股息率有7厘,以0.9元為止蝕參考,股價進可攻退可守,具值博率。《艾德金融執行董事 陳政深》
※筆者為證監會註冊持牌人士,並無持有相關股份權益
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