鄧聲興

減息憧憬降溫，港股近底部

建議： -
止蝕：$360.00 目標： $480.00

理由：

　　騰訊(00700)近日公佈第三季業績，微信及WeChat的合併月活躍帳戶數達13.82 億。季內，集團營收同比增長8%至1671.93億元(人民幣，下同)；淨利潤同比增長47%至532.3億元，經調整淨利潤同比增長33%至598.13億元；毛利率同比增長4個百分點至53%；每股盈利同比增長51%至5.762元。各業務方面，受益於長青遊戲的穩健表現、新遊戲及海外遊戲的潛力釋放，集團遊戲業務收入同比增長12.6%至518億元，其中海外遊戲收入同比增長9%，國內遊戲收入同增14%，以遊戲領銜的增值服務業務的毛利率升至57%；廣告業務主要得益於視頻號、「小程序」及微信搜一搜廣告的強勁需求，及巴黎奧運相關品牌廣告的貢獻，收入同比增長17%至300億元；金融科技及企業服務收入同比增長2%至531億元。總體而言，集團本季表現穩健，遊戲業務強勁穩健料可延續競爭實力，去中心化下「微信小店」首次寫入季報，「小程序」第三季交易額突破2萬億元，已覆蓋消費、出行、繳費、醫療、保險、辦公甚至電動車充電等各領域，料未來微信生態可進一步協同發展，連同其他業務形成競爭力。目標價480元，止蝕價360元。《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》

※　筆者無持有上述股份任何權益

＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。