24/05/2024 09:56
《股海恒言-葉澤恒》中央惠港政策提振香港資本市場
中央政府一直全力支持香港金融市場發展。4月19日,中國證監會於港股收盤後發布五項資本市場對港合作措施,有力支持香港鞏固國際金融中心的地位,並促進中港兩地資本市場的發展。當中針對香港股票市場的措施,包括支持人民幣股票交易櫃台納入港股通、新增房地產投資信託基金(REITs)納入滬深股通、放寬滬深港通下股票ETF合資格的產品範圍,以及支持內地大型企業在香港上市。另外,有報道指內地擬豁免投資者經港股通購買港股所獲股息需要繳交的20%股息稅。恒生指數受到利好因素刺激,由4月19日16224點,漲至5月20日19636點,累計漲幅達到21.03%。
*人民幣股票交易櫃台納港股通*
「港幣-人民幣雙櫃台模式」自2023年6月19日正式開始實施,市場參與者可分別以港元及人民幣進行股票買賣,並可跨櫃台交易。在24間有提供雙櫃台股票交易的企業中,有三間大型新經濟企業在港以第二形式上市,而目前未納入港股通。一旦人民幣股票交易櫃台納入港股通,港股通將首次納入第二上市的企業。由於相關企業是內地著名網購平台及人工智能公司,預料將吸引內地投資者參與股票交易,這樣既有利企業股價表現,亦可帶動港股交投增加。
*滬深港通增兩地REITs並寬股票ETF範圍*
這次措施包括提出新增REITs納入滬深股通,料有助兩地市場參與者豐富資產配置的種類。香港的REITs主要以住宅附近的商場為主,料可提供較穩定的租金回報。今年2月,香港特區政府提出的《2024-25財政預算案》,豁免REITs單位轉讓和期權莊家證券經銷業務的印花稅,以吸引更多人發行REITs及吸納資金。此外,中國證監會於4月中發表《資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施》,提出把新型基建及數據中心等列為REITs。內地與香港的REITs市場發展前景廣闊。
有關放寬滬深港通的股票ETF合資格範圍,港股通方面,由最近6個月的日均資產規模不低於17億元,降至不低於5.5億元。同時,亦不再以指數進行區分。據估計,將有超過10隻港股通ETF滿足有關規定。整體而言,有關措施將令ETF標的產品數量進一步增加,亦可帶動成交量。
*支持內地行業龍頭企業赴港上市*
支持內地龍頭企業赴港進行上市融資,也是中證監提出的新政之一。根據香港的股票交易平台數據顯示,截至今年4月29日,目前正在處理的主板上市申請有89宗,當中不乏新經濟公司、消費行業龍頭等大型企業。由此可見,有關政策將推動更多內地大型龍頭企業來港上市,既可提振香港股票交易平台的吸引力,亦有助券商推動業務發展。
*擬免內地投資者經港股通買賣港股的股息稅*
此外,有媒體報道指,中證監及國家稅務總局等機構,正研究減免內地個人投資者經港股通買賣港股的20%股息稅。據了解,有關措施是避免出現雙重徵稅的情況,以增加港股的吸引力。在消息傳出後,帶動部分高息重磅股上升,例如中資電訊股、中資石油石化股、內銀及內險股等,提振了大市的氣氛。
*總結*
總括而言,以上惠港措施一旦落實,可以吸引更多資金來港投資股票,助港鞏固及提升國際金融中心地位。因此,對香港的整體資本市場有利。
資料來源:中國證監會、香港特區政府、《2024-25財政預算案》、《關於資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施》、國家稅務總局
《中國工商銀行(亞洲)證券業務部分析員 葉澤恒》
*筆者為證監會持牌人士,並無持有上述股份。
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
*人民幣股票交易櫃台納港股通*
「港幣-人民幣雙櫃台模式」自2023年6月19日正式開始實施,市場參與者可分別以港元及人民幣進行股票買賣,並可跨櫃台交易。在24間有提供雙櫃台股票交易的企業中,有三間大型新經濟企業在港以第二形式上市,而目前未納入港股通。一旦人民幣股票交易櫃台納入港股通,港股通將首次納入第二上市的企業。由於相關企業是內地著名網購平台及人工智能公司,預料將吸引內地投資者參與股票交易,這樣既有利企業股價表現,亦可帶動港股交投增加。
*滬深港通增兩地REITs並寬股票ETF範圍*
這次措施包括提出新增REITs納入滬深股通,料有助兩地市場參與者豐富資產配置的種類。香港的REITs主要以住宅附近的商場為主,料可提供較穩定的租金回報。今年2月,香港特區政府提出的《2024-25財政預算案》,豁免REITs單位轉讓和期權莊家證券經銷業務的印花稅,以吸引更多人發行REITs及吸納資金。此外,中國證監會於4月中發表《資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施》,提出把新型基建及數據中心等列為REITs。內地與香港的REITs市場發展前景廣闊。
有關放寬滬深港通的股票ETF合資格範圍,港股通方面,由最近6個月的日均資產規模不低於17億元,降至不低於5.5億元。同時,亦不再以指數進行區分。據估計,將有超過10隻港股通ETF滿足有關規定。整體而言,有關措施將令ETF標的產品數量進一步增加,亦可帶動成交量。
*支持內地行業龍頭企業赴港上市*
支持內地龍頭企業赴港進行上市融資,也是中證監提出的新政之一。根據香港的股票交易平台數據顯示,截至今年4月29日,目前正在處理的主板上市申請有89宗,當中不乏新經濟公司、消費行業龍頭等大型企業。由此可見,有關政策將推動更多內地大型龍頭企業來港上市,既可提振香港股票交易平台的吸引力,亦有助券商推動業務發展。
*擬免內地投資者經港股通買賣港股的股息稅*
此外,有媒體報道指,中證監及國家稅務總局等機構,正研究減免內地個人投資者經港股通買賣港股的20%股息稅。據了解,有關措施是避免出現雙重徵稅的情況,以增加港股的吸引力。在消息傳出後,帶動部分高息重磅股上升,例如中資電訊股、中資石油石化股、內銀及內險股等,提振了大市的氣氛。
*總結*
總括而言,以上惠港措施一旦落實,可以吸引更多資金來港投資股票,助港鞏固及提升國際金融中心地位。因此,對香港的整體資本市場有利。
資料來源:中國證監會、香港特區政府、《2024-25財政預算案》、《關於資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施》、國家稅務總局
《中國工商銀行(亞洲)證券業務部分析員 葉澤恒》
*筆者為證監會持牌人士,並無持有上述股份。
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