摩根士丹利發表研報指，滙控(00005)第四季收入撇除阿根廷的通脹調整後，較預期高出5%，其他收入以及英國的淨利息收入強勁，抵消了香港淨息差疲弱的影響。報告認為，滙控香港淨息差表現欠佳，加上第四次股息遜預期，將影響該股短期股價。報告下調對滙控2024/25年的業績預測分別4.3%和5%，目標價79.2港元，評級「增持」。
　　報告指出，滙控宣布回購20億美元，規模符合預期；而派發第四次股息每股0.31美元，低於市場預期的0.34元。該行的資本充足率（CET1）為14.8%，高於預期，撇除回購約25基點的影響，CET1約為14.5%，仍然維持在管理層定下14%-14.5%的目標範圍。該行計劃出售加拿大銀行業務將對CET1貢獻約70個基點，及特別股息0.21美元，並支持其持續的回購計劃。集團對聯營公司交通銀行(03328)的投資確認減值準備30億美元，將被較低的資本扣減所抵消，因此不會對資本充足率構成影響。

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《經濟通通訊社21日專訊》

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