14/12/2023 18:04
《ETF焦點-任駿菲》美國就業消費通脹經濟指標最新分析及展望
ADP公布的數據顯示,上個月美國私人市場僅增加了10.3萬個就業職位,低於10月修正後的10.6萬個就業職位,低於預期的增加13萬個就業職位。
美國上周初請失業金人數為22萬人,預期22.2萬人,前值自21.8萬人修正至21.9萬人;四周均值22.075萬人,前值自22萬人修正至22.025萬人;至11月25日當周續請失業金人數186.1萬人,預期191萬人,前額自192.7萬人修正至192.5萬人。
美國勞工部勞工統計局(BLS)的數據顯示,繼10月非農就業人數增加15萬個後,11月非農就業人數增加了19.9萬個。超出市場預期的增加18萬個。
美國11月季調後非農就業人口增加19.9萬人,預期增加18萬人,前值增加15萬人;失業率為3.7%,預期3.9%,前值3.9%;平均每小時薪資較去年同期增加4%,預期升4%,前值升4.1%;環比升0.4%,預期升0.3%,前值升0.2%;就業參與率為62.8%,預期62.7%,前值62.7%。與疫情前水準(2020年2月為63.3%)相比,修復緩慢。這意味著勞動市場中仍有一部分人沒有積極尋找就業機會,這可能與一些潛在的結構性問題有關。
11月CPI較去年同期3.1%,核心CPI較去年同期4.0%,皆符合市場預期。從分項來看,能源價格持續下跌是通膨回落的重要因素,但服務通膨韌性猶存,顯示抗通膨的戰鬥仍未結束。這份通膨數據支撐聯準會繼續暫停升息,但不支持很快就降息,我們預計聯準會在本周四按兵不動,點陣圖或維持明年降息兩次的預測,這比市場預測的降息五次要保守得多。
據美銀引述EPFR Global數據顯示,截至12月6日為止一周,全球股票基金淨吸資62億美元,當中,美股基金連續8周錄得資金流入,達55億美元,期內貨幣市場基金吸資932億美元,為3月以來最多。美銀策略員哈特內特(Michael Hartnett)表示,若10年期債息進一步跌向3厘,意味著經濟可能出現硬著陸,料美股2024年首季受壓。
美國12月份密西根大學消費信心指數初值由11月的61.3急升至69.4的4個月高位,遠超預期的62,未來一年通脹預期創22年來最大跌幅,由11月的4.5%急降至3.1%,是2021年3月以來低位,遠低過預期的4.3%;5至10年通脹預期由11月的3.2%回落至2.8%,同樣低於預期的3.1%。
美聯儲發表的經濟展望,調高今年GDP增長預測至2.6%,失業率維持3.8%,通脹則放緩至2.8%。利率點陣圖顯示,今年底聯邦基金利率中位數為5.4厘,9月時的預測為5.6厘;預計明年底利率為4.6厘,而9月時估計為5.1厘,反映明年底前將減息0.75厘,較9月時估計多0.25厘。
《潘渡投資合夥人及行政總裁 任駿菲》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
美國上周初請失業金人數為22萬人,預期22.2萬人,前值自21.8萬人修正至21.9萬人;四周均值22.075萬人,前值自22萬人修正至22.025萬人;至11月25日當周續請失業金人數186.1萬人,預期191萬人,前額自192.7萬人修正至192.5萬人。
美國勞工部勞工統計局(BLS)的數據顯示,繼10月非農就業人數增加15萬個後,11月非農就業人數增加了19.9萬個。超出市場預期的增加18萬個。
美國11月季調後非農就業人口增加19.9萬人,預期增加18萬人,前值增加15萬人;失業率為3.7%,預期3.9%,前值3.9%;平均每小時薪資較去年同期增加4%,預期升4%,前值升4.1%;環比升0.4%,預期升0.3%,前值升0.2%;就業參與率為62.8%,預期62.7%,前值62.7%。與疫情前水準(2020年2月為63.3%)相比,修復緩慢。這意味著勞動市場中仍有一部分人沒有積極尋找就業機會,這可能與一些潛在的結構性問題有關。
11月CPI較去年同期3.1%,核心CPI較去年同期4.0%,皆符合市場預期。從分項來看,能源價格持續下跌是通膨回落的重要因素,但服務通膨韌性猶存,顯示抗通膨的戰鬥仍未結束。這份通膨數據支撐聯準會繼續暫停升息,但不支持很快就降息,我們預計聯準會在本周四按兵不動,點陣圖或維持明年降息兩次的預測,這比市場預測的降息五次要保守得多。
據美銀引述EPFR Global數據顯示,截至12月6日為止一周,全球股票基金淨吸資62億美元,當中,美股基金連續8周錄得資金流入,達55億美元,期內貨幣市場基金吸資932億美元,為3月以來最多。美銀策略員哈特內特(Michael Hartnett)表示,若10年期債息進一步跌向3厘,意味著經濟可能出現硬著陸,料美股2024年首季受壓。
美國12月份密西根大學消費信心指數初值由11月的61.3急升至69.4的4個月高位,遠超預期的62,未來一年通脹預期創22年來最大跌幅,由11月的4.5%急降至3.1%,是2021年3月以來低位,遠低過預期的4.3%;5至10年通脹預期由11月的3.2%回落至2.8%,同樣低於預期的3.1%。
美聯儲發表的經濟展望,調高今年GDP增長預測至2.6%,失業率維持3.8%,通脹則放緩至2.8%。利率點陣圖顯示,今年底聯邦基金利率中位數為5.4厘,9月時的預測為5.6厘;預計明年底利率為4.6厘,而9月時估計為5.1厘,反映明年底前將減息0.75厘,較9月時估計多0.25厘。
《潘渡投資合夥人及行政總裁 任駿菲》
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