15/09/2023 16:00
《陸言堂-陳永陸》A股仍需在低位整固,港股內房見有支持
人行突然宣布降準25點子,並在今日(15日)生效,預計可以為市場釋放5000億人民幣的資金,對港股雖然帶來支持,可是對A股的刺激十分有限,當中的主要原因是陸股通繼續有淨流出的情況,雖然收市前有北向資金趁低吸納,令淨流出的金額有所減少,但仍然高達24.6億人民幣。
雖然中央推出不少穩定經濟措施,同時不只是今日內地銀行全面降準25點子,過去一個月內地已先後推出證券行「定向降準」、「外匯降準」等措施,所以向市場釋放的資金已經接近1萬億人民幣,就算中央多次強調不是如2009年般以「大水漫灌式」救市,可是向市場注入的資金量仍是不少。
不過,就算持續的刺激經濟政策,似乎都無法令外資對A股或人民幣的信心即時回復,兩者都在低位徘徊,唯一令人欣慰的是兩者似乎已找到支持位,未有再大幅回落的跡象,可是要顯著回升,似乎仍然要外資配合才可,而外資亦似乎在等待更多的經濟數據,印證內地經濟真的有復甦的跡象,才願意重投A股及人民幣市場,故此短期A股或人民幣或者仍要在低位整固多一段時間。
至於港股在18000點以下似乎有不錯的支持,主要原因是港股通近日持續淨買入港股,而且當中內房股更是首選,尤其是恒大集團(03333)、融創中國(01918)、遠洋集團(03377)及碧桂園(02007)等重債內房股,透過港股通買入的資金量,在過去兩星期合計已超過20億港元。
當然,有分析會認為,透過港股通買入內房股的資金來源,可以是內地的散戶,不過單是過去一個月淨買入碧桂園及融創中國的金額,已經超過11億港元及接近10億港元,而且金額每日都在增加中,故此買盤似乎不可能是散戶所為,這亦解釋了為何急升後的內房股,就算出現回吐,但對比過去兩周的升幅,其實並不明顯。
當然,一眾內房股受資金追捧的原因,除了累積跌幅實在太大之外,如恒大集團、融創中國及遠洋集團之樓盤大多在內地一線城市,如北京、上海及廣州等,而穩定樓市政策已令相關城市的新盤銷售顯著回升,同時亦令這些內房股套現能力增加,這絕對是導致不少資金、尤其是港股通的資金追捧內房股的原因。而如果傳統的「金九銀十」旺季銷售情況可以進一步回升,那麼內房股仍然有一定的上升空間。
同時,有一些內房股仍然未顯著上升,當中包括雅居樂(03383)、新城發展(01030)及世茂集團(00813)等,這些內房股的樓盤亦主要在一線或二線城市為主,受惠政策之因素較為明顯,同時除了世茂沒有港股通的資格外,其餘兩隻股份都被港股通的資金持續增持,如果內房股真的仍有上升空間,雅居樂及新城發展都可以留意。
《獨立股評人 陳永陸》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
雖然中央推出不少穩定經濟措施,同時不只是今日內地銀行全面降準25點子,過去一個月內地已先後推出證券行「定向降準」、「外匯降準」等措施,所以向市場釋放的資金已經接近1萬億人民幣,就算中央多次強調不是如2009年般以「大水漫灌式」救市,可是向市場注入的資金量仍是不少。
不過,就算持續的刺激經濟政策,似乎都無法令外資對A股或人民幣的信心即時回復,兩者都在低位徘徊,唯一令人欣慰的是兩者似乎已找到支持位,未有再大幅回落的跡象,可是要顯著回升,似乎仍然要外資配合才可,而外資亦似乎在等待更多的經濟數據,印證內地經濟真的有復甦的跡象,才願意重投A股及人民幣市場,故此短期A股或人民幣或者仍要在低位整固多一段時間。
至於港股在18000點以下似乎有不錯的支持,主要原因是港股通近日持續淨買入港股,而且當中內房股更是首選,尤其是恒大集團(03333)、融創中國(01918)、遠洋集團(03377)及碧桂園(02007)等重債內房股,透過港股通買入的資金量,在過去兩星期合計已超過20億港元。
當然,有分析會認為,透過港股通買入內房股的資金來源,可以是內地的散戶,不過單是過去一個月淨買入碧桂園及融創中國的金額,已經超過11億港元及接近10億港元,而且金額每日都在增加中,故此買盤似乎不可能是散戶所為,這亦解釋了為何急升後的內房股,就算出現回吐,但對比過去兩周的升幅,其實並不明顯。
當然,一眾內房股受資金追捧的原因,除了累積跌幅實在太大之外,如恒大集團、融創中國及遠洋集團之樓盤大多在內地一線城市,如北京、上海及廣州等,而穩定樓市政策已令相關城市的新盤銷售顯著回升,同時亦令這些內房股套現能力增加,這絕對是導致不少資金、尤其是港股通的資金追捧內房股的原因。而如果傳統的「金九銀十」旺季銷售情況可以進一步回升,那麼內房股仍然有一定的上升空間。
同時,有一些內房股仍然未顯著上升,當中包括雅居樂(03383)、新城發展(01030)及世茂集團(00813)等,這些內房股的樓盤亦主要在一線或二線城市為主,受惠政策之因素較為明顯,同時除了世茂沒有港股通的資格外,其餘兩隻股份都被港股通的資金持續增持,如果內房股真的仍有上升空間,雅居樂及新城發展都可以留意。
《獨立股評人 陳永陸》
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