14/07/2023 10:52
《品中資-羅國森》監管常規化,增持科技股
今年7月7日,我認為是大型科技股,或所謂平台企業發展的一個轉捩點和里程碑,因為內地金融管理部門,在當日正式終結對平台企業金融業務的整改,並向阿里巴巴(09988-SW)(下稱阿里)旗下的螞蟻集團,以及騰訊(00700)旗下的財付通,合共開出逾100億元(人民幣.下同)的罰單(前者罰71億,後者罰29億),意味著未來的監管會轉向常態化管理,即是既往的,應該不再追究了;至於將來,只要遵照最新的監管措施,就不用擔心再被罰。
到了本周三(12日),國務院總理李強主持了一個平台企業座談會,會上點名讚揚至少3家平台企業,包括阿里、騰訊和美團(03690)。同日,中國國家發展和改革委員會(下稱發改委)發布了「平台企業在支持科技創新、傳統產業轉型方面形成了一批典型案例」的文章,同樣點名肯定騰訊、阿里和美團對國民經濟的貢獻。
據報道,主要平台企業今年以來,持續加大在技術創新、賦能實體經濟等領域的投資力度。2023年第一季,中國市值排名前10位的平台企業,透過自主投資或子公司投資等方式加大投資力度,在晶片、自動駕駛、新能源、農業等領域加大投資,佔比較上一季提升了15.6個百分點。
文章特別指出上述3家巨企的具體投資個案,這是本地投資者未必掌握的,所以我想引述一下。
騰訊方面,原來她持續投資支持上海燧原科技有限公司,加強人工智慧領域、雲端算力平台產品和服務等核心業務發展,促進國產高性能AI晶片研發和商業化落地,產品已經應用於雲資料中心、超算中心、泛互聯網及智慧城市等人工智慧應用場景,為行業提供了更多的自主可控的產品和服務選擇。
文章還提到,騰訊投資支持北京雲跡科技股份有限公司,將自身算力優勢與雲跡科技的室內定位導航技術優勢相加,形成了具有國際競爭力的服務機器人產品,截至目前服務使用者已超2萬家,業務覆蓋了41個國家和地區。
*阿里服務下沉市場*
阿里方面,原來她投資支持農業和服務業轉型發展,支持匯通達網路股份有限公司服務下沉市場零售行業企業客戶,為合作中小企業提供一站式SaaS+(軟體即服務)及商家解決方案。
另外,阿里又投資支持重慶洪九果品股份有限公司,實現生鮮水果從加工、包裝、倉儲到運輸環節的垂直整合,形成「端到端」的數位化鮮果供應鏈,探索解決了鮮果行業分銷損耗率大、配送穩定性差、品質難統一等難題,有效提升鮮果產品分銷效率,促進了農業數位化轉型發展。
美團方面,發改委稱讚她能聚焦主營業務,自主投資研發無人配送車,在障礙物預測模型演算法等方面的技術指標,已達到國際領先水準。在抗擊COVID-19疫情期間,無人配送車應用於封控區配送醫療物品和為獨居老人配送生活物資,體現了科技改變生活。
此外,美團又投資支持榮芯半導體(寧波)有限公司,加強成熟製程特色工藝12吋晶圓製造、晶圓級封裝測試等主營業務發展,展開圖像感測器、顯示驅動等主要產品研發,為美團的無人機、自動配送車、資料中心等業務提供了底層支撐。
原來,過去幾年,主要科技股在幾乎壟斷的主營業務外,也為國家作出不少貢獻。當然,她們的所謂投資,不過是一為神功,二為弟子,但卻收到不俗的政治效果呢!
曾幾何時,這3家平台企業都遭到當局的罰款,罪名不外是壟斷,強迫實施「二選一」、濫用市場支配地位、實施「大數據殺熟」、漠視假冒偽劣、信息洩露,以及實施涉稅違法行為等等。
其中阿里於2021年遭當局罰款182億元(當時是一個紀錄),今次螞蟻遭罰71億元,也算是不輕,但比預期也是稍為低了。同年,美團因為違反「反壟斷法」的「二選一」條款,遭監管當局重罰34.42億元。一向被認為最配合國家政策的騰訊,最近也遭罰29億元,但這一切都應該過去了。
*增持已有盈利科技股*
大約兩年前,當中央嚴厲針對內地大型平台企業(即科技股)時,我調整了持股策略,整體減持了手上的科技股,只保留騰訊和阿里,也在低位對這兩隻巨企作一些短線操作,也建議讀者減持科技股。
但我當時強調過,如果要減,只宜減掉未有盈利的科技股,如果是已經賺錢,而且賺很多錢的科技股,調整比重已經足夠,因為你永遠不知道,監管何時會結束,市場氣氛何時會逆轉。手上有一些優質科技股「看門口」才是明智的做法!現在看來,這個建議是合情合理,也是符合當前的現實。
至於今次,綜合上面的資訊和分析,我會建議大家增持科技股了,但同樣地,最好還是以有盈利的公司為主呢!
《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
到了本周三(12日),國務院總理李強主持了一個平台企業座談會,會上點名讚揚至少3家平台企業,包括阿里、騰訊和美團(03690)。同日,中國國家發展和改革委員會(下稱發改委)發布了「平台企業在支持科技創新、傳統產業轉型方面形成了一批典型案例」的文章,同樣點名肯定騰訊、阿里和美團對國民經濟的貢獻。
據報道,主要平台企業今年以來,持續加大在技術創新、賦能實體經濟等領域的投資力度。2023年第一季,中國市值排名前10位的平台企業,透過自主投資或子公司投資等方式加大投資力度,在晶片、自動駕駛、新能源、農業等領域加大投資,佔比較上一季提升了15.6個百分點。
文章特別指出上述3家巨企的具體投資個案,這是本地投資者未必掌握的,所以我想引述一下。
騰訊方面,原來她持續投資支持上海燧原科技有限公司,加強人工智慧領域、雲端算力平台產品和服務等核心業務發展,促進國產高性能AI晶片研發和商業化落地,產品已經應用於雲資料中心、超算中心、泛互聯網及智慧城市等人工智慧應用場景,為行業提供了更多的自主可控的產品和服務選擇。
文章還提到,騰訊投資支持北京雲跡科技股份有限公司,將自身算力優勢與雲跡科技的室內定位導航技術優勢相加,形成了具有國際競爭力的服務機器人產品,截至目前服務使用者已超2萬家,業務覆蓋了41個國家和地區。
*阿里服務下沉市場*
阿里方面,原來她投資支持農業和服務業轉型發展,支持匯通達網路股份有限公司服務下沉市場零售行業企業客戶,為合作中小企業提供一站式SaaS+(軟體即服務)及商家解決方案。
另外,阿里又投資支持重慶洪九果品股份有限公司,實現生鮮水果從加工、包裝、倉儲到運輸環節的垂直整合,形成「端到端」的數位化鮮果供應鏈,探索解決了鮮果行業分銷損耗率大、配送穩定性差、品質難統一等難題,有效提升鮮果產品分銷效率,促進了農業數位化轉型發展。
美團方面,發改委稱讚她能聚焦主營業務,自主投資研發無人配送車,在障礙物預測模型演算法等方面的技術指標,已達到國際領先水準。在抗擊COVID-19疫情期間,無人配送車應用於封控區配送醫療物品和為獨居老人配送生活物資,體現了科技改變生活。
此外,美團又投資支持榮芯半導體(寧波)有限公司,加強成熟製程特色工藝12吋晶圓製造、晶圓級封裝測試等主營業務發展,展開圖像感測器、顯示驅動等主要產品研發,為美團的無人機、自動配送車、資料中心等業務提供了底層支撐。
原來,過去幾年,主要科技股在幾乎壟斷的主營業務外,也為國家作出不少貢獻。當然,她們的所謂投資,不過是一為神功,二為弟子,但卻收到不俗的政治效果呢!
曾幾何時,這3家平台企業都遭到當局的罰款,罪名不外是壟斷,強迫實施「二選一」、濫用市場支配地位、實施「大數據殺熟」、漠視假冒偽劣、信息洩露,以及實施涉稅違法行為等等。
其中阿里於2021年遭當局罰款182億元(當時是一個紀錄),今次螞蟻遭罰71億元,也算是不輕,但比預期也是稍為低了。同年,美團因為違反「反壟斷法」的「二選一」條款,遭監管當局重罰34.42億元。一向被認為最配合國家政策的騰訊,最近也遭罰29億元,但這一切都應該過去了。
*增持已有盈利科技股*
大約兩年前,當中央嚴厲針對內地大型平台企業(即科技股)時,我調整了持股策略,整體減持了手上的科技股,只保留騰訊和阿里,也在低位對這兩隻巨企作一些短線操作,也建議讀者減持科技股。
但我當時強調過,如果要減,只宜減掉未有盈利的科技股,如果是已經賺錢,而且賺很多錢的科技股,調整比重已經足夠,因為你永遠不知道,監管何時會結束,市場氣氛何時會逆轉。手上有一些優質科技股「看門口」才是明智的做法!現在看來,這個建議是合情合理,也是符合當前的現實。
至於今次,綜合上面的資訊和分析,我會建議大家增持科技股了,但同樣地,最好還是以有盈利的公司為主呢!
《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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