04/07/2023 16:53
《廣匯論勢-鄭廣復》澳儲行暫停加息,紐元相對澳元值博!
澳洲儲備銀行(RBA)今早議息後宣布維持指標現金利率在4.1厘,議息結果再次為市場意料之外。市場多次誤判RBA的議息結果,一是反映雙方對經濟及通脹景的觀點相異,其次亦明顯反映目前的經濟狀況極不穩定,尤其陷入滯脹環境下,央行在施力壓通脹之際,又必須顧及加息對經濟造成的負面影響。除非央行向市場發出清晰的貨幣政策立場,否則,莫說市場估錯今次RBA的議息結果,在今年餘下半年仍很大可能在判斷聯儲局、歐洲央行及英倫銀行的議息結果時,不斷站錯邊!此風險所在也!
*澳儲行:經濟就業皆放緩*
RBA維持利率不變當然有其自圓的方法。在聲明中,RBA指自去年5月以來已加息4個百分點,高利率令供求更加平穩並將持續下去,在這種情況及經濟前景受不明朗因素纏繞下,RBA決定在這個月維持利率不變,而這亦令RBA有時間去評估加息至今對經濟前景的影響。
從字面上來看,RBA明顯只是暫停加息而非結束加息周期。不過,RBA重申通脹已過了高峰,且5月份的月度CPI指標預示未來將會進一步下滑,但目前通脹仍然偏高並將維持一段時間。另一方面,RBA指出,澳洲經濟增長及勞動力市場已經放緩,但RBA仍會對通脹預期將持續高企,從而大幅推高價格及薪酬保持警覺,尤其在經濟閒置產能有限,以及失業率仍處於極低水平之際。故雖然RBA在今次會後維持利率不變,但表示仍有需要進一步收緊貨幣政策,以確保通脹在合理時間內返回目標。
*澳洲5月通脹急速放緩*
在意外的議息結果公布後,澳元兌美元由0.6680水平急跌至0.6644,其後反彈再挫至0.6641後始回穩,並逐步收復失地。然而,匯價明顯受制於6月28日的大陰燭頂部0.6691,而當天澳元兌美元大跌,主要因為澳洲公布的5月份CPI按年升5.6%,較4月份的6.8%大幅放緩,並低於市場預期的6.1%。
換言之,RBA未來加息與否,同樣要看通脹表現,澳元匯價近期走勢偏弱,相信是市場炒作RBA亦快將結束加息周期。由於澳元利率落後於美元、英鎊、紐元及加元,今年以來,澳元除兌日圓升值7.85%,以及兌紐元微升0.96%之外,澳元兌美元及另外四強貨幣均貶值。
*美匯指數呈收窄三角*
分析非美走勢,最重要是搞清楚美元的方面。然而,美匯指數日線圖呈收窄三角形,目前波幅範圍介乎102至104,指數突破上述波動範圍才有望展開新趨勢,在此之前仍以反覆波動為主,投資者不應因為預期將會突破而預先採取行動。
澳元兌美元自去年11月以來多次試穿0.6600,但都明顯反彈,只曾在今年5月下旬出現過較像樣的下跌走勢,但低見0.6457後大幅反彈,6月16日高見0.6901。目前的判斷是,澳元兌美元未脫離上落市,短線阻力為0.6700,中線為0.6900,支持位方面,0.6600既曾多次遭到擊破,故已不能視作支持,任何時間跌穿該位都應為匯價進一步下跌作好準備。澳元兌美元收高於0.6700才可考慮小注追買,否則,短線上落空間不大,保守者或不善短炒者觀望可也。
*紐元大型雙底上望0.75*
較具短線操作空間的是美元兌加元,一是技術上可說已完成費波納奇100%擴展跌幅,上周二的穿頭破腳,以及上周三呈大陽燭上升旗整固,短期向上突破1.33機會極高,暫以1.3380及1.3450為上升目標,並以匯價在日線圖收低於1.3180止蝕。
紐元兌美元亦相對值博,匯價在2019年3月低見0.5470,去年10月低見0.5512,形成大型雙底,後市失守0.55及進一步大跌風險不大,長線以0.7500為目標,現水平計有逾1300點子潛在升值空間,短線可以跌穿0.6050止蝕逢低買入,中線則以跌穿0.5985止蝕逢低買入,目標0.6400、0.6535、0.7035及0.7465。
《經濟通資深市場分析師 鄭廣復》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
*澳儲行:經濟就業皆放緩*
RBA維持利率不變當然有其自圓的方法。在聲明中,RBA指自去年5月以來已加息4個百分點,高利率令供求更加平穩並將持續下去,在這種情況及經濟前景受不明朗因素纏繞下,RBA決定在這個月維持利率不變,而這亦令RBA有時間去評估加息至今對經濟前景的影響。
從字面上來看,RBA明顯只是暫停加息而非結束加息周期。不過,RBA重申通脹已過了高峰,且5月份的月度CPI指標預示未來將會進一步下滑,但目前通脹仍然偏高並將維持一段時間。另一方面,RBA指出,澳洲經濟增長及勞動力市場已經放緩,但RBA仍會對通脹預期將持續高企,從而大幅推高價格及薪酬保持警覺,尤其在經濟閒置產能有限,以及失業率仍處於極低水平之際。故雖然RBA在今次會後維持利率不變,但表示仍有需要進一步收緊貨幣政策,以確保通脹在合理時間內返回目標。
*澳洲5月通脹急速放緩*
在意外的議息結果公布後,澳元兌美元由0.6680水平急跌至0.6644,其後反彈再挫至0.6641後始回穩,並逐步收復失地。然而,匯價明顯受制於6月28日的大陰燭頂部0.6691,而當天澳元兌美元大跌,主要因為澳洲公布的5月份CPI按年升5.6%,較4月份的6.8%大幅放緩,並低於市場預期的6.1%。
換言之,RBA未來加息與否,同樣要看通脹表現,澳元匯價近期走勢偏弱,相信是市場炒作RBA亦快將結束加息周期。由於澳元利率落後於美元、英鎊、紐元及加元,今年以來,澳元除兌日圓升值7.85%,以及兌紐元微升0.96%之外,澳元兌美元及另外四強貨幣均貶值。
*美匯指數呈收窄三角*
分析非美走勢,最重要是搞清楚美元的方面。然而,美匯指數日線圖呈收窄三角形,目前波幅範圍介乎102至104,指數突破上述波動範圍才有望展開新趨勢,在此之前仍以反覆波動為主,投資者不應因為預期將會突破而預先採取行動。
澳元兌美元自去年11月以來多次試穿0.6600,但都明顯反彈,只曾在今年5月下旬出現過較像樣的下跌走勢,但低見0.6457後大幅反彈,6月16日高見0.6901。目前的判斷是,澳元兌美元未脫離上落市,短線阻力為0.6700,中線為0.6900,支持位方面,0.6600既曾多次遭到擊破,故已不能視作支持,任何時間跌穿該位都應為匯價進一步下跌作好準備。澳元兌美元收高於0.6700才可考慮小注追買,否則,短線上落空間不大,保守者或不善短炒者觀望可也。
*紐元大型雙底上望0.75*
較具短線操作空間的是美元兌加元,一是技術上可說已完成費波納奇100%擴展跌幅,上周二的穿頭破腳,以及上周三呈大陽燭上升旗整固,短期向上突破1.33機會極高,暫以1.3380及1.3450為上升目標,並以匯價在日線圖收低於1.3180止蝕。
紐元兌美元亦相對值博,匯價在2019年3月低見0.5470,去年10月低見0.5512,形成大型雙底,後市失守0.55及進一步大跌風險不大,長線以0.7500為目標,現水平計有逾1300點子潛在升值空間,短線可以跌穿0.6050止蝕逢低買入,中線則以跌穿0.5985止蝕逢低買入,目標0.6400、0.6535、0.7035及0.7465。
《經濟通資深市場分析師 鄭廣復》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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