強積金（MPF）制度實施已超過20年，隨著積金易平台近月面世，各計劃收費迅速下調，積金局亦擬議大幅放寬投資房地產信託（REITs），期望當局可把握今後改革所帶來的機遇，教育廣大市民主動認真地調撥投資，提升最終淨回報，支持愈來愈長的退休生涯。

 

　　據統計，7月底MPF總資產突破1.23萬億港元，規模更勝環球頭20名的個別主權基金，包括韓國投資公社，偏偏很多港人怕麻煩、欠知識，未有認真打理個人戶口。

 

整平台利競爭 全自由行可期

 

　　本港的強積金收費主要分為行政費、投資管理費及保薦人費共3部分，6月下旬啟用的一站式積金易平台，似已加快近年跌勢。

 

　　首先，當受託人逐一加入平台後，行政費部分按規例均不能再高於平台所收取的37個基點，意即最多降逾半；俗稱「懶人基金」的預設投資策略，當前早有收費上限，惟供款人未來實付開支規定再減，讓完全撒手不理者，一樣能坐享其成。

 

　　而且，不僅兩家率先登陸積金易的小型受託人，分別公布將調低管理費，積金局主席劉麥嘉軒剛向傳媒表示，今年內另有13隻基金已主動提出減收管理費。

 

　　有了積金易，470萬強積金成員歷年來曾參與的計劃將一目了然，且能更易「轉會」全新受託人，毋須再分開查證新舊計劃詳情。當政府明年5月廢除強積金對沖安排之後，僱員很快可隨時隨地攜同所有供款「全自由行」，各受託人要爭客留人，勢必更大手降費。

 

　　全港強積金持有人今年首7個月飽吃驚風散，才換來664億元回報，惟積金易單是整合受託人電子系統、減少文書往來等，已預料未來10年能節省至少300億元行政費，金額相當可觀。

 

　　強積金要助人安享晚年，不外乎減少實際收費，又或提升長遠回報。積金局因應REITs即將納入滬深港通，決定研究未來容許強積金投資，並撤銷REITs投資限額，理論上有利市民進一步分散風險，如在罕見的股債雙殺下，尚有多一道潛在逃生門。

 

　　不過，就算選擇再多，只要繼續有人視強積金為難以收回的「既出之財」，不肯投入時間及心機適時調整組合，最終成效必然大打折扣。

 

　　積金局也好，財庫局也好，都要攜手致力宣傳教育，讓大眾有足夠金融素養，了解不同人生階段，該有不同風險與回報取捨；至少應知悉2017年起已多了懶人基金可選，讓基金經理按年齡調整投資，避免一直依循初入職時敲定、或已不合時宜的供款配置。

 

老人多壽命長 社福擔子存憂

 

　　根據美世諮詢（Mercer）牽頭的國際研究，香港退休金制度去年在環球47個系統中，只排第21，獲評C+級。

 

　　雖然幾家機構對強積金的管治和保障等範疇頗為稱許，但點名提醒，香港不僅2053年的長者扶養比率料將升至全球最高的84%，預期壽命的延長也意味港人將是為數不多，要靠退休金過活多於26年的群組。

 

　　積金易平台投運可提升業界競爭，有利強積金收費降至國際理想水平，應沒懸念，但特區當局今後還要令打工仔對每月退休供款更加上心，提升累積回報，否則要為與日俱增的長者生計煩惱，社福保護網擔子恐怕愈趨沉重。

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