12/09/2024 10:00
《投資調查》地緣政治不確定,惟投資者仍偏好風險投資
《環富通基金頻道12日專訊》保德信發布《2024年全球風險報告:在地緣政治不確定性中抗險投資》,旨在分析地緣政治風險如何影響機構投資者構建投資組合。調查訪問了來自8個國家的400名機構投資者,資產管理規模合共9萬億美元。結果顯示,地緣政治局勢不穩導致全球市場緊張,而投資者對於其他風險(如通脹和經濟衰退)的憂慮則有所減退。 *過半指地緣政治風險為首要顧慮,惟三分一擬明年底前採進取策略* 調查指,面對美國、歐洲與中國之間貿易局勢持續緊張、今年70多個國家舉行大選、軍事衝突不斷以及全球經濟發生結構性變化,過半數(56%)頂級機構投資者指地緣政治風險對投資的影響為其首要顧慮。然而,三分之一的受訪者計劃在2025年轉向更高風險的投資。 在眾多潛在地緣政治風險中,投資者表示他們正密切關注台海和南海局勢。近半數(48%)投資者認為,鑑於這些地區與資產價格的密切關聯,其局勢是未來24個月內最有可能影響全球市場的風險。相比之下,僅有27%的投資者將中東軍事衝突視為最大風險。 儘管地緣政治風險加劇,機構投資者表示已準備好承擔投資組合風險,這顯示投資者放眼長線投資,視市場波動為機遇。調查顯示,三分之一的機構投資者計劃在2025年底前採取進取的投資組合策略(即承擔更多風險),而目前約四分之一的投資者在風險容忍度上較為進取。 *過半擬在各國大選前增持現金,惟料政策結果不會出現意外* 全球過半數(56%)的投資者表示,今年的選舉結果是他們作出投資組合決策時的考慮因素之一。全球有29%的投資者因應地緣政治不確定性而增持現金,而這種「避險」情緒在美國最為明顯,41%的美國投資者表示已轉持現金以管理風險。全球大多數投資者(55%)表示計劃在選舉前增加現金配置。 約四分之三的機構投資者還表示,他們的投資組合已為2024年各國大選的影響做好適度或充分的準備,反映他們相信美國及其他地區的政策結果不會令人意外。至少三分之二的受訪投資者被問及貿易補貼和爭端、全球債務水平、監管政策及供應鏈中斷對投資的影響時,也表達了同樣的看法。 *實行全面分散風險和提高流動性方案,可毋須被迫拋售資產* 近一半的受訪者(48%)認為,面對目前地緣政治的重重風險,很難有效地降低其對投資組合的潛在影響。當地緣政治事件的後果難以判斷時,投資者應該如何應對?報告詳細闡述幾種投資者能用來應對地緣政治風險,並發掘因地緣政治環境變化而湧現的投資機會(比如數據中心和替代能源)的方法。 全面的分散風險和提高流動性方案,可以幫助投資者在意外事件中毋須被迫拋售資產,進而降低投資風險。量化模型可以讓投資者在趨勢開始轉變時洞悉先機。部分投資方案(如購買緩衝型ETF)有助降低下行風險,同時保持一定的上行潛力。其他建議包括增持對實物資產的配置,使用情景分析法對投資組合進行壓力測試,並且採取主動型策略。(wa)
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