21/06/2024 09:05
《投資心得－潘鐵珊》越秀地產持續深化ＴＯＤ業務全國化布局戰略
《投資心得》越秀地產（００１２３）截至去年１２月３１日止的全年業績，集團錄得營業收入約為８０２﹒２億元人民幣，比２０２２年同期上升１０﹒８％，毛利率約為１５﹒３％。權益持有人應佔盈利約為３１﹒９億元人民幣，同比降１９﹒４％；核心淨利潤約為３４﹒９億元人民幣，同比降１７﹒５％。 ＊土儲分布國內多達３０個城市，大灣區佔比達４１﹒９％＊ 集團於期內透過多元化增儲模式於１１個城市新增了２８幅土地，全在一二線城市之內，其中於杭州新增星橋公共交通為導向開發項目（ＴＯＤ項目，杭州星縵和潤），總建築面積４８萬平方米，持續深化ＴＯＤ業務全國化布局戰略。截至去年１２月３１日止，總土地儲備達到約２５６７萬平方米，分布於國內多達３０個城市，其中位於大灣區的佔比達４１﹒９％，布局持續優化。 ＊深化「商住並舉」發展戰略，積極發展地產新模式＊ 集團深化「商住並舉」發展戰略，穩步增加商業物業對業績的支持和貢獻，使商業資產規模和提升商業的專業化運營能力進一步增強。此外，在現今高周轉模式帶動下，房企均勤於補充庫存，令土地市場的競爭仍趨激烈，故具有資源整合優勢的房地產企業如越秀在市場競爭中將更具優勢。另一方面，集團在未來積極發展地產新模式，推動國企合作開發及舊城、舊廠、舊村改造業務，相信能成為未來業務發展的新增長點。而養老地產包括培訓護理及康復服務等亦逐步發展。透過積極推動與廣州國企的戰略合作，集團能多渠道拓展項目，故看好後市增長。可考慮於現價買入，上望８﹒２０元，跌穿５﹒２５元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》（筆者沒有持有相關股份，客戶持有相關股份） ＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。