外圍經濟

　　　貨幣　　　　東京收市　　　最高價　　　　最低價　　　　－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－　　美元╱日圓　１５６﹒７２　１５７﹒６２　１５６﹒２８　　歐元╱美元　１﹒０８８８　１﹒０８９９　１﹒０８７９　　英鎊╱美元　１﹒２９２７　１﹒２９３３　１﹒２９１０　　美元╱瑞郎　０﹒８８８１　０﹒８８９１　０﹒８８７１　　美元╱港元　７﹒８０８１　７﹒８１１０　７﹒８０７２　　－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－　　　《美元走勢》上周五（１９日）英國公布６月零售銷售，按月跌１﹒２％，核心數據跌１﹒５％，都差過預期。加拿大５月零售銷售及核心銷售分別按月跌０﹒８％及１﹒３％，同樣差過預期。其他經濟體的基本面並不比美國強，因此就算美國提前減息，貨幣政策亦未必會處於劣勢。受消息面影響，美元一度反彈，但幅度受限，維持於１０４附近爭持。拜登於當地時間７月２１日終於宣布退出２０２４年總統競選，支持副總統賀錦麗代替其出選，但仍然需要通過民主黨內部程序。　　消息人士稱，如果即將公布的數據證實通脹繼續回落的話，歐洲央行鷹派官員對９月降息將持開放態度。上周五，歐洲央行管委西姆庫斯表示，如無意外，未來的會議將討論更多政策寬鬆行動，並認為市場對今年還會有兩次降息的預期合理。歐元上試１﹒０９５０後見調整，初步支持在１﹒０８７０，以及５０天的的１﹒０８１０，可低位吸納。　　　　貨幣　　　　方向　　　入市價　　　　目標價　　　　止蝕價　　　　－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－　　歐元兌美元　買入歐元　１﹒０８９０　１﹒０９８０　１﹒０８７０　　美元兌日圓　　觀望　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　英鎊兌美元　買入英鎊　１﹒２９００　１﹒３０００　１﹒２８７０　　美元兌瑞郎　　觀望　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　澳元兌美元　　觀望　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　紐元兌美元　　觀望　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　美元兌加元　　觀望　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－　　　　　　　　《亨達集團總經理　羅明立》　＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

　　《創富理財》在美股自經濟開始放緩及板塊輪動下，標普５００在上周起持續回落，而當中美股「七巨頭」（Ｍａｇｎｉｆｉｃｅｎｔ　７）也出現回調。但拉長一點來看，今年以來美股七巨頭的股價表現貢獻了絕大部分標普５００指數的升幅，而它們股價的升勢也有盈利的配合，過去一段期間確實七巨頭的盈利增長快速攀升，其餘公司相較之下盈利增長速度則表現平平。　＊標普企業盈利增長不同步，七巨頭以外企業漸入佳境＊　　　然而此趨勢可能會逐漸改變，有研究機構預估七巨頭的盈利增長速度將放緩，而七巨頭以外的公司下半年盈利將重新加速增長，近期陸續公布的第二季財報即將揭示是否「預言成真」。因此，部分圍繞在ＡＩ之外的產業將因ＡＩ的應用開始擴及其他領域而有表現機會，且其估值也相較有吸引力，包括通訊服務、汽車相關半導體、電子商務等行業。　＊５Ｇ受惠生成式ＡＩ應用，各種服務有賴高速網路建置＊　　　有見及此，筆者在本文向大家介紹美國通訊類個股的市場展望。美國的無線服務提供商正在透過推動設備升級以及高階方案來擴大用戶數。根據研究機構預測，到２０２４年底時，５Ｇ用戶數將較２０２３年增長６０％，佔電信服務總戶數的４５％，而此一比例在２０２３年僅有３０％。美國主要電信設備及服務營運商正積極部署高容量的頻譜，藉此滿足市場對於高速網路的要求。而且目前除了一般用戶外，企業層面也看到相當強的需求預估，顯示企業內部也多有配備相關生成式ＡＩ應用來提升員工生產力。此外，相關企業正透過提供新的高級方案及額外服務內容，期望更多消費者新增訂閱或是升級５Ｇ服務，以推動所有用戶朝向更貴的方案遷移來提高盈利，且隨著更多廠商使用頻譜，可在同一頻率上使用固定式無線網路，提高網絡效率的同時也增加收入。　＊訂閱式ＡＩ服務增長翻倍，這成為通訊業成長新動力＊　　　市場開始對生成式ＡＩ服務收費，包括訂閱式收費的聊天機器人服務，以及大型廣告商將其用於廣告定位以及精準行銷。而不到一年的時間，市場主要的聊天機器人收費服務，在用戶數及營收趨勢皆增長超過三倍，顯示對訓練模型及相關應用的資本投入已有成果，因此包括ＯｐｅｎＡＩ、Ａｎｔｈｒｏｐｉｃ和Ｇｏｏｇｌｅ等企業皆有提供收費的訂閱產品，後續可能使仍提供免費服務的企業跟上腳步，並因而帶動收入增長。近一年以來通訊及５Ｇ相關個股都跑贏標普５００，為資訊科技以外表現相對強勢的行業之一。５Ｇ企業股價表現相較其餘通訊服務類股波動更大，主要反應市場對相關趨勢更敏感，然而在市場確認趨勢後，其反彈的力度也更大且升勢更為凌厲。投資者可留意相關行業的個股或直接購入ＥＴＦ，以部署整個板塊。《凱基亞洲研究部分析員　龔俊樺》　＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。