20/08/2024 14:35
《外資精點》美銀證券:中國建築國際估值被低估,升目標價14%
《經濟通通訊社20日專訊》美銀證券重申中國建築國際(03311)「買入」評級,由於基本面穩定及估值受低估;目標價上調約14%,由11﹒7升至13﹒3元。 該行發表研究報告指出,中國建築國際上半年純利符合預期,派息率較高。管理層亦上調派息率指引,由約30%調整至多於30%,並致力維持或改善今年全年派息水平。 此外,集團新訂單增長具韌性,組裝合成(MiC)建築項目前景樂觀。管理層亦為全年維持正數經營性現金流訂下目標。 受惠於投資者偏好及較高的股息率,集團股價自5月以來已升約四成,但在反彈浪之後的2024╱25年預測派息率仍屬吸引水平。基於估值基準年份由2024年轉換至2025年,該行得出新的公司目標價,預測市盈率倍數維持5﹒7倍,接近自2018年的歷史均值水平。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
20/08/2024 14:50
《窩輪通悉》友邦周四公布業績,留意購26222╱沽24780
《窩輪通悉》友邦(01299)將於本周四(22日)公布業績,據彭博智庫分析,上半年新業務價值或錄得逾20%升幅,惟第二季增速或較首季放緩。中港市場仍為新業務價值的上升動力,新增保費持續增長及新業務價值利潤率有望穩定,支持業績表現。彭博分析又預期,東南亞市場上半年新業務價值增幅約一成以上,主要受新加坡及馬來西亞市場帶動。 友邦股價在業績前未見炒作,8月以來股價於50至53元之間上落。輪證資金流方面,友邦好倉連續4個交易日錄淨流入,累計逾400萬元。如投資者認為業績後股價有望出現突破,可參考友邦購(26222),行使價65﹒05元,實際槓桿11﹒3倍,2024年12月19日到期。如認為後市有下跌空間可參考友邦沽(24780),行使價43﹒25元,實際槓桿10﹒3倍,2024年12月23日到期。 紫金礦業(02899)將於本周五(23日)公布業績,據集團早前公布的初步業績數據,料中期盈利按年升最多約五成,意味單計次季的話,盈利按年增長最多近九成。業績之外,近期美元回落,金價造好,紐約期金曾創紀錄新高,逼近2550元水平。隨著地緣政治風險上升以及美國總統大選所帶來的不明朗因素影響,市場憧憬避險需求或持續。 如投資者繼續看好金價上升,部署金礦股好倉可參考紫金購(26433),行使價22﹒93元,實際槓桿4﹒8倍,2025年6月23日到期。看淡可留意紫金沽(26145),行使價14﹒86元,實際槓桿3﹒9倍,2025年3月24日到期。 投資者亦可留意追蹤金價表現的SPDR黃金ETF相關輪證,看好可參考S金購(24511),行使價1999﹒99元,實際槓桿10﹒9倍,2025年3月31日到期。造淡可留意S金沽(25471),行使價1616元,實際槓桿11﹒9倍,2025年4月29日到期。《摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部》 註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。請於jpmwarrants﹒com﹒hk╱disclaimer詳閱完整的免責聲明。 *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。