20/08/2024 16:16
《外資精點》高盛：下調內銀次季純利預測，料上半年派息或遜預期
《經濟通通訊社２０日專訊》高盛發表研究報告指，對於內銀，由於第二季撥備回撥減少，將第二季撥備前利潤及純利預測平均下調１﹒６％及０﹒２％，同時，因應淨息差或收窄，將內銀股今年至２０２６年撥備前經營溢利及純利預測下調１﹒８％及０﹒９％，將內銀股Ｈ股１２個月的目標價平均下調２﹒４％。 高盛指，基於每股盈利增長更為疲弱，以及削減派息比率，上半年每股派息可能會遜預期。該行不排除銀行可能會動用儲備資本增加下半年的派息，令全年派息持平。不過，由於淨利差疲軟和信貸損失增加，認為出現這種情況的可能性較低。 高盛預期，內銀的淨息差不會穩定，雖然金融監管機構報告顯示第二季大型國有銀行的淨息差持平，預期資產收益率下降和存款成本節約下降將帶來更大的下行壓力，預期銀行將對資產質素更為審慎，第二季撥備回撥減少。由於市場共識每股盈利將削減以及製造業和供應鏈不良貸款的增加，隱含不良貸款率一直在小幅上升。（ｂｎ） 表列該行予相關股票目標價及評級： 目標價（港元） 評級 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 工商銀行（０１３９８） ３﹒９７ －＞ ３﹒９５ 沽售 中國銀行（０３９８８） ３﹒７２ －＞ ３﹒５６ 中性 建設銀行（００９３９） ６﹒３４ －＞ ６﹒２３ 買入 農業銀行（０１２８８） ３﹒０７ －＞ ３﹒０５ 沽售 交通銀行（０３３２８） ５﹒４３ －＞ ５﹒２６ 沽售 郵儲銀行（０１６５８） ４﹒９６ －＞ ４﹒８１ 買入 招商銀行（０３９６８） ３４﹒３３ －＞ ３３﹒７１ 中性 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ ＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。