21/03/2024 11:46
【騰訊績後】高盛：騰訊上季盈利勝預期，目標價４２６元籲買入
《經濟通通訊社２１日專訊》高盛發表研報指，騰訊（００７００）去年第四季度收入大致符合預期，而純利表現則較該行和市場的預期分別高出１１％和３％。同時，騰訊提升股東回報，包括將年度股息提高至每股３﹒４元，按年增長４２％，並預計將股份回購規模至少翻倍，從２０２３年的６３億美元增加到超過１２８億美元。報告予「買入」評級，目標價４２６港元。 報告指，微信生態的廣告和金融科技業務加速變現，其中廣告業務主要得益於搜索廣告和視頻號的增長；金融科技業務與高盛預期持平，得益於強勁的支付業務以及不斷擴大的財富管理和貸款服務。本地市場遊戲業務收入未達預期，低於高盛預期４％，因為《王者榮耀》和《和平精英》進入淡季，而國際遊戲業務則受到《ＮＩＫＫＥ》高基數的影響，導致收入低於高盛預期３％。 報告又指，企業服務收入按年增長２０％，主要得益於視頻號內的電商技術服務費用增長，而雲服務收入則保持適度增長。毛利率持續擴大至５０％，為２０１８年第一季度以來的最高水平，廣告和企業服務的毛利率均達到２０１８年以來的最高水平。銷售和市場費用比高盛預期高出４２％，按年激增７９％，主要是由於向《元夢之星》支付的推廣費用增加。（ａｃ） ＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。