10/01/2024 11:11
《外資精點》大和下調阿里第三財季收入增長預測,削目標價5%
《經濟通通訊社10日專訊》大和下調阿里巴巴(09988)目標價5%,由114港元降至108港元,維持「買入」評級。 大和在研報中指出,下調阿里巴巴截至去年12月底第三財季收入增長幅度預測,由8%降至6﹒4%,料錄2630億元人民幣,因客戶管理收入(CMR)渠道轉變;另料經調整EBITA按年持平至520億元人民幣。 大和預計,第三財季CMR低於預期,由於來自淘寶的GMV佔比較高,令兩者差距擴闊。該行料季內GMV按年升5%,並下調淘寶天貓集團CMR增長預測至1﹒5%,按季增長將會放緩。不過,該行料第四財季起差距將會變窄,來自淘寶的GMV佔比似乎會維持穩定。 該行料,季內國際商業數字集團(AIDC)收入強勁,料按年升43%,投資虧損見項。雲收入則料進一步放緩,料按年升2%,但認為公有雲收入比例上升利好經調整EBITA率。 為反映近期回購股份量減少,下調阿里2024至26財年每股盈利預測3%至4%。基於淘寶天貓集團預測市盈率倍數由4倍降至3倍,下調公司目標價。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。