24/10/2023 09:44
《連場取勝－連敬涵》消費電子市場回暖，丘鈦科技可留意
《連場取勝》長假期完結，隔晚（２３日）美股個別發展，１０年美債息一度突破５厘關口，拖累股市下跌，但債息稍後回軟，支持納指回升。昨日內地匯金入市買Ａ股ＥＴＦ，或對跌跌不休的Ａ股有輕微幫助，但相信在現時仍然悲觀的市場，難言有大刺激。再加上巴以衝突有機會擴大都不利大市走勢，本周恒指有望下試１６８００點水平。 近日手機相關股份受追捧，仍處於相對低位的丘鈦科技（０１４７８）可留意。集團日前發布９月份銷售數據，指手機攝像頭模組銷售量為３０５４﹒３萬件，環比減少２﹒５％，同比減少１１﹒３％；攝像頭模組銷售量３１３３﹒２萬件，環比減少２﹒８％，同比減少１１﹒８％。攝像頭模組產品銷售數量環比減少，主要是由於客戶項目周期因素；同比減少主要是由於集團於攝像頭模組業務上面聚焦中高端產品，減少低端產品的承攬與出貨所致。而指紋識別模組銷售量９９４﹒３萬件，環比減少２﹒２％，同比減少１６﹒１％，主要是受本年度智能手機銷售數量較上年度減少的影響所致。 數據雖然顯示集團９月銷售量仍欠佳，但有市場分析及數據顯示，在區域性復甦和新產品升級需求的帶動下，全球智能手機市場已顯現復甦跡象，２０２３年第三季度環比出現兩位數增長，同比僅下降１％，較上一季度的同比下降１１％降幅顯著收窄。由此可預期集團最差時間已過，第四季將明顯復甦。 另外，中國信息通信研究院剛公布數據顯示，８月內地市場手機出貨量１８９８﹒５萬部，按年增長０﹒０３％；５Ｇ手機出貨量１５６４﹒５萬部，按年增長９﹒６％，佔同期手機出貨量的８２﹒４％；國產品牌手機出貨量１６８４﹒３萬部，按年下降５﹒７％，佔同期手機出貨量的８８﹒７％。數據顯示在未有新品推出之前，內地手機出貨量已有止跌回穩跡象。 再者，９月以來各大終端廠商相繼推出新品，手機及電子消費品市場已開始迎來傳統旺季。當中包括華為Ｍａｔｅ ６０系列手機等新品亮相，蘋果ｉＰｈｏｎｅ １５系列新機與全新的Ａｐｐｌｅ Ｗａｔｃｈ Ｓｅｒｉｅｓ ９及Ｕｌｔｒａ ２更新，榮耀發布摺疊屏新品榮耀ＶＰｕｒｓｅ，對下游換機需求產生了積極拉動作用。得益於終端消費電子市場回暖拉動，產業鏈上游廠商有望迎來需求復甦。 現時可見手機攝像模組降規降配趨勢已停止，手機攝像頭數量、前後主攝配置提升和潛望式等高端攝像模組滲透率提升，將為包括丘鈦在內的手機攝像模組行業景氣度帶來拐點，集團可從中受益。 股價１０月份表現相當反覆，月初受新機銷售氣氛熾烈帶動，一度急升上２５０天線３﹒８元水平，其後在集團９月份數據公布後，顯著回軟。但近日跌至１０天線開始有支持，並再度重上２５０天線。預期消化獲利盤後，可再展反彈浪，可於３﹒７元買入，目標４﹒３元，跌破３﹒４元止蝕。《恒豐證券資產管理部總裁 連敬涵》 ＊ 筆者並未持有上述股份 ＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。